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EdR FUND II - Income 2024 Diversifié Income

Diversifié Income
Evolution de la VL (04/12/2018)
96,86 EUR
Kris  DEBLANDER–LU1813147888–
Kris DEBLANDER
Julien deSAUSSURE–LU1813147888–
Julien deSAUSSURE
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
5 ans
96,86 EUR
Evolution de la VL (04/12/2018)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (04/12/2018)
96,86 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
5 ans
Kris DEBLANDER  
Julien deSAUSSURE  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Le compartiment vise à assurer la distribution de revenus réguliers et l'appréciation du capital, à moyen ou à long terme, en investissant dans des obligations privées et des actions européennes. Il privilégie une approche « bottom up », basée sur une gestion fondamentale de convictions. Le compartiment est investi pour au moins 50% de l'actif dans des obligations d'entreprises européennes sans contrainte de notation ou de taille. La part actions sera quant à elle comprise entre 0 et 50% de l'actif.

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Commentaire 30/11/2018

Le mois de novembre est marqué par un net repli des indices actions européens. Parmi les classes d'actifs, le mois est marqué par la nette dégradation du marché du crédit. De son côté, le baril de pétrole poursuit sa baisse (- 20% sur le mois) ce qui envoie un signal négatif sur les perspectives de la croissance mondiale mais offre un répit sur le front de l'inflation et donc sur le risque d'un resserrement monétaire trop brutal de la part des banques centrales. Les facteurs de risque (vigueur de la croissance, politique) sont bien identifiés mais ne se dissipent pas. Sur le plan politique, les négociations sur le projet de budget entre le gouvernement italien et la Commission européenne restent au point mort, de même que les négociations commerciales sino-américaines. Les 27 pays membres de l'Union Européenne ont donné leur feu vert au projet d'accord sur les conditions du Brexit, mais sa validation nécessaire par le parlement britannique reste très incertaine. Les valeurs les plus cycliques et/ou les plus endettées subissent des déconvenues boursières, et la défiance s'accroît vis-à-vis du secteur technologique. Dans ce contexte, au sein de la poche equity, le positionnement sectoriel défensif et les couvertures mise en place (exposition nette aux alentours de 25% au cours du mois) ont joué leur rôle protecteur, tandis que la poche crédit et la couverture de taux ont pesé sur la performance en subissant respectivement l'élargissement des spreads de crédit et la baisse du bund alemand. Au sein de la poche equity, nous maintenons l'exposition nette à 25% et poursuivons le renforcement sur les secteurs défensifs (en particulier pharmacie, télécoms, utilities). S'agissant de la gestion de l'exposition action, nous avons mis à profit le rebond enregistré en début de mois pour rehausser à moindre coût le seuil de nos protections optionnelles et pour collecter des primes additionnelles d'options via des ventes d'options d'achat. Ces réaménagements se sont révélés efficaces pour amortir la nouvelle séquence de baisse des bourses européennes. Du côté du crédit, nous avons soldé nos expositions Nyrstar, Salini et Vallourec. Nous avons participé au primaire Intertrust 2025. Les positions financières sont restées inchangées sur le mois.

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Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
24/07/2018
Date de Création (Part)
24/07/2018
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1813147888
Actif net (fonds)
76 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,200 %
Frais de gestion appliqués
1,200 %
Commission de souscription
2,00 % max
Commission de rachat
2,50 % max

Documentation téléchargeable

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(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.