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EdR FUND II - Income 2024 Diversifié Income

Diversifié Income
Evolution de la VL (17/01/2019)
96,71 EUR
Kris  DEBLANDER–LU1813148001–
Kris DEBLANDER
Julien deSAUSSURE–LU1813148001–
Julien deSAUSSURE
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
5 ans
96,71 EUR
Evolution de la VL (17/01/2019)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (17/01/2019)
96,71 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
5 ans
Kris DEBLANDER  
Julien deSAUSSURE  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Le compartiment vise à assurer la distribution de revenus réguliers et l'appréciation du capital, à moyen ou à long terme, en investissant dans des obligations privées et des actions européennes. Il privilégie une approche « bottom up », basée sur une gestion fondamentale de convictions. Le compartiment est investi pour au moins 50% de l'actif dans des obligations d'entreprises européennes sans contrainte de notation ou de taille. La part actions sera quant à elle comprise entre 0 et 50% de l'actif.

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Commentaire 31/12/2018

Les mois se suivent et se ressemblent ! Décembre a montré une accélération de la baisse des indices actions, quelle que soit la zone : le S&P500 abandonne 9%, le MSCI Europe perd 5.5%, les émergents amortissant légèrement cette baisse générale. Le mode « risk off » a été activé, l'évolution du prix du baril (-11% sur le WTI), ou de l'once d'or (+5%) confirmant les craintes de ralentissement économique par les investisseurs. Ainsi, depuis fin septembre, les grands indices actions perdent tous plus de 10%, voire 18% pour le NASDAQ (à l'exception de l'indice brésilien qui gagne 10% sur le trimestre). Les facteurs de risque identifiés depuis plusieurs mois demeurent : Brexit et Italie (voire France …) pour l'Europe, guerre commerciale sino-américaine, et remontée des taux américains dans un contexte de possible ralentissement. Concernant le Brexit, la situation est plus que confuse, Theresa May ne disposant pas d'une majorité pour faire accepter le projet d'accord, mais sans qu'un Brexit sans accord n'ait de majorité par ailleurs ! La possibilité d'un second référendum, même si elle reste peu crédible, est de plus en plus souvent évoquée. Dans ce contexte, l'exposition brute avant couvertures de la poche equity s'est maintenue à 30% du portefeuille, surperformant l'indice actions européen grâce à la surexposition aux secteurs défensifs, notamment les utilities. Toutefois, les performances sectorielles du mois de décembre ont montré peu de discrimination : la plupart des secteurs, y compris les télécoms ou la pharma, perdent 5 à 6 %. S'agissant de la gestion de l'exposition action, la baisse enregistrée en début de mois nous a permis de prendre nos profits sur les couvertures optionnelles à échéance mars 2019 afin de reporter ces protections sur l'échéance juin 2019. Côté crédit, le marché primaire est resté fermé en décembre. Nous avons coupé nos expositions Garfunkel et Klöckner Pentaplast, réduit notre exposition à Spie et renforcé Altice International. Nous avons aussi réduit la maturité de nos expositions à Intrum. La poche financières est inchangée sur le mois.

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Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
24/07/2018
Date de Création (Part)
24/07/2018
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1813148001
Actif net (fonds)
76 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,200 %
Frais de gestion appliqués
1,200 %
Commission de souscription
2,00 % max
Commission de rachat
2,50 % max

Documentation téléchargeable

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(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.