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Millesima 2021 Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (14/08/2017)
108,85 EUR
Raphaël  CHEMLA–FR0013076486–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–FR0013076486–
Julie GUALINO-DALY
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
108,85 EUR
Evolution de la VL (14/08/2017)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
Horizon de placement
Evolution de la VL (14/08/2017)
108,85 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif de gestion est d'obtenir une performance annualisée nette de frais de gestion supérieure à 4,4% sur la durée de détention recommandée, soit de la date de création du Fonds au 31 décembre 2021.

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Commentaire 31/07/2017

Dans le sillage du mois de juin et sur fond de craintes de turbulences liées aux politiques monétaires, le marché du crédit a entamé le mois juillet sur une note de faiblesse. Puis, une fois la hausse des taux cœur européens endiguée, la corrélation négative entre les taux et les spreads de crédit s'est réactivée et les primes de risque se sont compressées. Sur le mois, les indices de crédit iTraxx se resserrent légèrement, avec un Main et un Xover qui s'établissent à 52bps (-3bps sur le mois) et 234bps (-9bps sur le mois) respectivement. Le segment double-BB est en hausse de +0.46%, les simple-B en hausse de +0.57% tandis que l'Investment Grade est en hausse de +0.38%.Les facteurs techniques sont toujours favorables pour le marché du crédit européen dans son ensemble, avec un marché primaire en juillet moins florissant qu'en juin. Nous notons plusieurs émissions importantes ce mois-ci: deux grands acteurs du transport Maritime ont émis une obligation pour refinancer leur dette existante, Hapag-Lloyd et CMACGM. De plus, dans un contexte haussier sur les taux, les instruments obligataires à taux variable ont le vent en poupe. De nombreux émetteurs se sont présentés aux investisseurs avec ce type de structure, citons par exemple : InfoPro Digital (services informatiques), United Group (opérateur telecom slovène), Hema (consommation discrétionnaire) et Anacap (rachat de créances douteuses).La publication des résultats semestriels continue. Les résultats annoncés ont généralement été positifs et au-dessus des consensus avec cependant quelques déceptions. À titre d'illustration, sur un échantillon de sociétés européennes listées, 70% des valeurs du Stoxx 600 ont publié leurs résultats, 57% d'entre elles battant les attentes du consensus, avec une croissance des profits de +20% sur le trimestre. Le volet des fusions et acquisitions continue de rythmer notre marché. Artémis a cédé sa participation au capital de Fnac Darty au groupe allemand Ceconomy (Baa3/BBB-), l'ancienne branche de distribution spécialisée de Metro. WorldPay et Vantiv ont annoncé avoir conclu un accord de principe sur les caractéristiques d'une potentielle fusion. Enfin Spie a signé un accord d'acquisition de Ziut (leader du marché des services aux installations d'éclairage public aux Pays-Bas).

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (14/08/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance D-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

2,62 %

2,62 %

1 an

5,02 %

5,00 %

Depuis création

12,07 %

7,83 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (D-EUR)

Indice de référence

2,62 %

5,02 %

12,07 %

Annualisée

Part (D-EUR)

Indice de référence

5,00 %

7,83 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référence
1 an*2,31 %-1,37 %
3 ans*
Gain mensuel max Depuis création2,77 %
Perte mensuelle max Depuis création-2,33 %
Part D-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 2,31 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -2,33 %
Gain mensuel max 2,77 %
Max drawdown -1,37 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
25/01/2016
Date de Création (Part)
09/02/2016
Forme juridique
FCP
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0013076486
Actif net (fonds)
272 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,200 %
Frais de gestion appliqués
1,200 %
Commission de souscription
4,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.