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MILLESIMA 2024 Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (16/02/2018)
117,17 EUR
Raphaël  CHEMLA–FR0011255181–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–FR0011255181–
Julie GUALINO-DALY
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
117,17 EUR
Evolution de la VL (16/02/2018)
2
1234567
Profil de risque
et de rendement
Horizon de placement
Evolution de la VL (16/02/2018)
117,17 EUR
Profil de risque
et de rendement
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Horizon de placement
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'OPCVM a pour objectif d'offrir sur la durée de placement recommandée, une performance annuelle supérieure à celle d'une Obligation Assimilable du Trésor (OAT) de maturité octobre 2018. Ce rendement sera obtenu à partir des opportunités offertes actuellement par les titres obligataires, principalement émis en Euro, d'entreprises industrielles et financières.

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Commentaire 31/01/2018

Les marchés boursiers, et dans une moindre mesure, les marchés de crédit, ont commencé l'année 2018 sur une note positive. À la fin du mois, l'indice Main est redescendu aux alentours de 43 pb, tandis que l'indice X-Over est repassé sous la barre des 240 pb. Cependant, les bons résultats des spreads n'ont pas suffi à compenser la chute importante des obligations souveraines. Ainsi, les rendements totaux ont perdu du terrain : les titres IG ont atteint -0,30 %, tandis que l'indice HY Corporates (non-financials) est parvenu à atteindre un résultat annuel à ce jour de 0,30 %, grâce à un rendement supérieur et à une maturité plus faible. Depuis le début de l'année, le rendement du Bund à 5 ans a augmenté de près de 30 pb, contre 25 pb pour le Bund à 10 ans. Les spreads de crédit se sont légèrement resserrés de 13 pb. Le marché du crédit n'est toujours pas affecté par les fluctuations de l'univers des obligations souveraines. Les spreads des obligations d'entreprise de qualité investment grade ont atteint désormais leurs plus bas niveaux depuis trois ans. Deux facteurs ont fortement influencé la compression continue des spreads. L'émission des obligations d'entreprise IG en janvier a été plus faible que prévu et l'achat des obligations d'entreprise par la BCE s'est poursuivi au même rythme que l'année dernière, malgré la réduction du programme d'assouplissement quantitatif.L'indice Euro HY, BB-B Non-Financials, a dégagé un rendement de 0,31 %, tandis que les obligations financières subordonnées ont dégagé d'excellents rendements. Au sein de l'univers Euro HY, le secteur de la construction et des matériaux (+1 %) a surperformé pour le deuxième mois consécutif, en dépassant même le secteur financier. Les services aux consommateurs (+0,8 %) ainsi que le pétrole et le gaz (+0,7 %) ont suivi la tendance, le cours du pétrole ayant atteint 70 dollars par baril, soit son niveau le plus élevé depuis plus de 3 ans. Les secteurs des télécommunications (-0,3 %), de la technologie (-0,1 %) et des soins de santé (+0,1 %) ont enregistré les pires performances en janvier. Les titres CCC ont endossé le rôle de meilleur élève ce mois-ci, avec un rendement total de 3,1 %, tandis que les titres BB et B se sont contentés d'un rendement de 0,36 % et 0,70 % respectivement.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (16/02/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance E-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-0,52 %

-0,52 %

1 an

-0,96 %

-0,96 %

3 ans

0,99 %

0,33 %

5 ans

10,73 %

2,06 %

Depuis création

17,17 %

2,82 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (E-EUR)

Indice de référence

-0,52 %

-0,96 %

0,99 %

10,73 %

17,17 %

Annualisée

Part (E-EUR)

Indice de référence

-0,96 %

0,33 %

2,06 %

2,82 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part E-EURIndice de référencePart E-EURIndice de référence
1 an*0,67 %-0,83 %
3 ans*2,11 %-3,33 %
Gain mensuel max Depuis création1,67 %
Perte mensuelle max Depuis création-2,19 %
Part E-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 0,67 % 2,11 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -2,19 %
Gain mensuel max 1,67 %
Max drawdown -0,83 % -3,33 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
01/06/2012
Date de Création (Part)
04/06/2012
Forme juridique
FCP
Indice de référence
Used for the non benchmarked funds (SAAM and TAA)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0011255181
Actif net (fonds)
23 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
0,950 %
Frais de gestion appliqués
0,950 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 11h sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
4,00 % max
Commission de rachat
1,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.