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MILLESIMA 2024 Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (14/11/2018)
994,50 EUR
Raphaël  CHEMLA–FR0013344546–
Raphaël CHEMLA
Alexis FORET–FR0013344546–
Alexis FORET
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
994,50 EUR
Evolution de la VL (14/11/2018)
2
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Profil de risque
et de rendement
Horizon de placement
Evolution de la VL (14/11/2018)
994,50 EUR
Profil de risque
et de rendement
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Horizon de placement
Raphaël CHEMLA  
Alexis FORET  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'OPCVM a pour objectif d'offrir sur la durée de placement recommandée, une performance annuelle supérieure à celle d'une Obligation Assimilable du Trésor (OAT) de maturité octobre 2018. Ce rendement sera obtenu à partir des opportunités offertes actuellement par les titres obligataires, principalement émis en Euro, d'entreprises industrielles et financières.

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Commentaire 31/10/2018

Les inquiétudes des investisseurs concernant la croissance économique se sont accrues en octobre sur fond de craintes d'un ralentissement de la croissance mondiale en raison des tensions commerciales et des répercussions sur les marchés émergents. Le FMI a revu à la baisse ses prévisions économiques et a prévenu que la croissance de certaines des plus grandes économies peut déjà avoir atteint son apogée. Le risque italien a continué de peser sur le marché avec un déclassement d'un cran par Moody's de la note souveraine, qui demeure de qualité investment grade. Dans ce contexte, les spreads de crédit sur le haut rendement en Europe se sont élargis de 52 points de base par rapport aux obligations gouvernementales, affichant ainsi une perte de -0,97 % au cours du mois. Naturellement, dans ce sillage d'aversion pour le risque, les obligations moins bien notées ont nettement sous-performé les obligations notées BB. Tous les secteurs ont enregistré une performance négative, à l'exception de celui des médias, qui a généré un rendement total de 0,3 %.Sur le marché primaire, Warner Music Group (B1/B3) a émis une obligation à 8 ans pour 250 millions d'euros avec un coupon de 3,625 % ; El Corte Inglès (Ba1/BB) a émis une obligation à 6 ans pour 600 millions d'euros avec un coupon de 3 % ; Playtech (B2) a émis une obligation à 5 ans pour 530 millions d'euros avec un coupon de 3 % ; et Rossini (B2/B) a émis pour 1,3 milliard d'euros en une tranche fixe (6,75 %) et une tranche variable. Netflix (BB-) a émis à 11 ans un coupon en euro (4,625 %) et en dollar (6,375 %) pour 1,1 milliard d'euros et 800 millions de dollars.

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Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
01/06/2012
Date de Création (Part)
25/07/2018
Forme juridique
FCP
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0013344546
Actif net (fonds)
85 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
0,700 %
Frais de gestion appliqués
0,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 11h sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
4,00 % max
Commission de rachat
1,00 % max

Documentation téléchargeable

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(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.