Edmond de Rothschild

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EdR Financial Bonds Obbligazioni corporate

Obbligazioni corporate
Andamento del NAV (16/08/2018)
97,21 GBP
Julien  de SAUSSURE–FR0013307683–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0013307683–
Benjamine NICKLAUS
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
97,21 GBP
Andamento del NAV (16/08/2018)
3
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (16/08/2018)
97,21 GBP
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'OICVM mira a conseguire un rendimento superiore, nel periodo d'investimento consigliato, a quello dell'indice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate attraverso un portafoglio esposto a titoli di natura obbligazionaria emessi prevalentemente da istituzioni finanziarie internazionali.

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Commenti 31/07/2018

Il mercato è salito grazie ai buoni dati USA ed europei (specie tedeschi) e al calo dei timori di una guerra commerciale. Questi però ci sono ancora stati, specie a metà luglio, portando a brevi periodi di aumento degli spread nel mese. Le tensioni politiche in Germania e Gran Bretagna, insieme al breve ritorno del rischio politico italiano, hanno fatto preoccupare gli investitori, rallentando però solo per poco il trend rialzista. Esso ha anzi accelerato a fine luglio, dopo il dialogo commerciale USA-Europa e le dichiarazioni senza sorprese della BCE. Il mese è stato segnato da una buona performance per gran parte dei segmenti. Il settore assicurativo ha molto recuperato, con il calo degli spread di 68 pb sulle irredimibili (performance del 3,55% contro il 2,41% delle Tier 2). Analogamente, le Cocos in euro e in dollari hanno guadagnato l'1,96% e il 2,43% con ottime performance. Le Tier 2 bancarie hanno a loro volta registrato una performance positiva (0,93%).Le banche europee hanno iniziato la pubblicazione dei risultati del 2° trimestre. Le banche nordiche hanno annunciato risultati discreti. Tuttavia, i risultati operativi sono deludenti per Danske Bank, con un calo dei ricavi e le incertezze sulle sanzioni legate a casi di riciclaggio di denaro. Le banche spagnole registrano buoni risultati, tranne Sabadell che, malgrado i discreti ricavi, ha dovuto fare accantonamenti maggiori del previsto. Infine, UBS e Credit Suisse hanno sorpreso il mercato con risultati in forte crescita sull'anno.A livello regolamentare, il governo olandese ha annunciato la fine della deducibilità fiscale delle cedole delle obbligazioni Additional Tier 1 e Restricted Tier 1 dal 1° gennaio 2019. Ciò potrebbe costituire un "Tax Event" e portare al riscatto alla pari di alcune obbligazioni. Tuttavia, ABN AMRO, Rabobank, ASR e Vivat hanno già detto di non voler esercitare questa opzione. D'altronde, l'EBA ha deciso di non aprire inchieste approfondite sulla classificazione degli strumenti Cashes di Unicredit, attualmente classificati come capitale CET1 (il che è stato messo in discussione dal fondo Caius Capital).Sul mercato primario, Credit Suisse ha emesso un'obbligazione Additional Tier 1 con cedola al 7,50% per 2 miliardi di dollari. Le assicurazioni P&V Assurance e Vittoria Assicurazioni, belga e italiana, hanno emesso obbligazioni Tier 2 per 390 milioni e 250 milioni di euro (cedola al 5,50% e 5,75%).

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Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
10/03/2008
Data de creazione (Part)
15/01/2018
Forma Giuridica
Fondo comune aperto
Indice di riferimento
ICE BofAML Euro Financial
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
GBP
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
FR0013307683
Attivo netto (fondi)
2.055 M (EUR)
Organismo di tutela
AMF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Francia
Spese di gestione massimo
0,850 %
Spese di gestione applicate
0,850 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
1,00 % max
Commissione di performance
20,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.