Edmond de Rothschild

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EdR Fund China Azioni cinesi

Azioni cinesi
Andamento del NAV (15/02/2018)
124,74 USD
Xiadong  BAO–LU1160365257–
Xiadong BAO
Patricia URBANO–LU1160365257–
Patricia URBANO
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
124,74 USD
Andamento del NAV (15/02/2018)
6
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 5 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (15/02/2018)
124,74 USD
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
Xiadong BAO  
Patricia URBANO  
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo consiste nel conseguire la crescita a lungo termine del capitale del Comparto, investendo il patrimonio in azioni di società le cui attività siano in prevalenza legate alla Cina.

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Commenti 31/01/2018

I dati macro cinesi continuano a essere incoraggianti: crescita delle esportazioni oltre le attese a dicembre e moderata crescita dell'inflazione al consumo, all'1,8% con un PPI al 4,9%. La produzione industriale ha avuto una robusta crescita al 6,2%, malgrado la sospensione anti-inquinamento della capacità produttiva questo inverno. La crescita contenuta dell'M2, i nuovi finanziamenti e i prestiti in RMB in essere indicano tutti dei buoni risultati in termini di riduzione dell'indebitamento. La CBRC, autorità bancaria cinese, ha multato SPDB, il nono maggiore prestatore della Cina, per $72 milioni per aver nascosto il reale NPL prestando $12 mld a società fittizie. Questa multa simbolica rientra nei continui sforzi di riduzione del debito da parte dell'autorità cinese, al fine di ripulire il sistema finanziario. L'aumento della redditività delle società dei settori ciclici tradizionali grazie alla riforma dal lato dell'offerta, l'ottimizzazione del mix di prestiti, la crescita del NIM e l'aumento di visibilità sui NPL aprono la strada al miglioramento del rating del settore bancario cinese. La valuta locale CNY è salita del 3,35% sul dollaro USA a gennaio. Con l'avvio della stagione dei risultati, TSMC ha rivisto al rialzo le previsioni sulle vendite del 10/15%. Esse si collocano oltre l'obiettivo di lungo periodo del 5/10%, grazie al boom di AI, il mining di criptovalute e il cosiddetto internet delle cose. Il margine operativo del quarto trimestre è risultato migliore del previsto al 39,2%, contro un 38,5% previsto. La crescita degli utili di Largan è stata inferiore alle attese: +2% sull'anno e la direzione prevede un calo dei ricavi sul mese per gennaio e febbraio. TAL, il fornitore di servizi educativi e di tutoraggio cinese, ha avuto un trimestre oltre le attese (crescita dell'eps al +113%) grazie a un forte contenimento dell'aumento di capacità e un migliore controllo dei costi, mentre il concorrente New Oriental ha subito un calo del margine, con una crescita dell'eps di solo l'8% nel trimestre. Inoltre, continuiamo a osservare delle divergenze nella crescita delle vendite del settore automobilistico a gennaio: +12% per Geely, +37% per Brilliance BMW e -12% per Great Wall Motor. Nel portafoglio, abbiamo ridotto fortemente la sottoponderazione dei finanziari. Realizzando alcuni profitti su titoli di consumo, come nell'istruzione, nell'automobile e nel turismo, abbiamo aggiunto delle importanti banche cinese e rafforzato le posizioni su società biotecnologiche nel settore farmaceutico.

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Andamento del NAV

Grafico (15/02/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento R-USD Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

4,12%

6,30%

4,12%

6,30%

1 anno

52,27%

47,25%

52,27%

47,25%

3 anni

51,73%

46,48%

14,87%

13,53%

5 anni

76,19%

65,22%

11,99%

10,56%

Dalla creazione

24,74%

65,47%

3,41%

7,94%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (R-USD)

Indice di riferimento

4,12%

6,30%

52,27%

47,25%

51,73%

46,48%

76,19%

65,22%

24,74%

65,47%

Anualizzato

Quota (R-USD)

Indice di riferimento

52,27%

47,25%

14,87%

13,53%

11,99%

10,56%

3,41%

7,94%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota R-USDIndice di riferimentoQuota R-USDIndice di riferimentoQuota R-USDIndice di riferimentoQuota R-USDIndice di riferimentoQuota R-USDIndice di riferimento
1 anno*15,31%14,53%6,35%0,91%0,02%4,31%
3 anni*28,48%21,91%13,29%0,90%-0,10%0,72%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota R-USDIndice di riferimentoQuota R-USDIndice di riferimentoQuota R-USDIndice di riferimento
1 anno*-9,77%0,05%0,96%
3 anni*-47,27%-0,19%1,16%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione41,67%
Perdita mensile massima Dalla creazione-29,19%
Quota R-USD
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 15,31% 28,48% 14,53% 21,91%
Tracking Error 6,35% 13,29%
Indice di Sharpe 4,31% 0,72%
Alfa 0,05% -0,19%
Coefficiente di correlazione 0,91% 0,90%
Information ratio 0,02% -0,10%
Perdita mensile massima -29,19%
Guadagno mensile massimo 41,67%
Drawdown massimo -9,77% -47,27%
Beta 0,96% 1,16%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
08/04/1998
Data de creazione (Part)
15/07/2011
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
MSCI China (NR)
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
USD
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1160365257
Attivo netto (fondi)
104 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
2,100 %
Spese di gestione applicate
2,100 %
Commissione di sottoscrizione
3,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.