Edmond de Rothschild

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EdR Fund China Azioni cinesi

Azioni cinesi
Andamento del NAV (18/01/2018)
254,96 EUR
Patricia  URBANO–LU1160366065–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1160366065–
Ludovic VAUTHIER
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
254,96 EUR
Andamento del NAV (18/01/2018)
6
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 5 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (18/01/2018)
254,96 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo consiste nel conseguire la crescita a lungo termine del capitale del Comparto, investendo il patrimonio in azioni di società le cui attività siano in prevalenza legate alla Cina.

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Commenti 29/12/2017

La China Banking Regulatory Commission (CRBC) è stata molto attiva a dicembre, pubblicando 2 bozze. La prima riguarda una gestione più rigorosa del rischio di liquidità per le piccole banche (ossia con un patrimonio in gestione sotto i RMB 200 mld). La seconda punta ad allentare i requisiti per l'autorizzazione amministrativa delle banche estere, al fine di aprire il settore finanziario. A metà mese la PBOC ha aumentato i tassi d'interesse sulle operazioni di mercato aperto e tasso di reverse repo di 5 pb, in ragione della buona liquidità e in reazione all'aumento dei tassi della FED, appena prima nel Nuovo anno lunare, ma ha anche concesso l'uso temporaneo delle riserve di liquidità fino al 2% dei depositi passivi per 30 giorni per ovviare alla scarsa liquidità stagionale. La produzione industriale a novembre è salita del 6,1%, non male se si considera l'effetto negativo sulla crescita della campagna cinese sulla qualità dell'aria. Questa sorpresa relativamente positiva è stata sostenuta dalla solidità delle esportazioni (+12,3%). Dal 2016, la Cina ha ridotto di 115 mt la capacità siderurgica, in linea con l'obiettivo per il 2020 di riduzione tra i 100 e i 150 mt annui. Tencent Music e Spotify hanno annunciato insieme un investimento azionario per acquisire una partecipazione minoritaria (non rivelata) l'una nell'altra tramite emissione di nuove azioni pagate in contanti, mentre Tencent investirà in Spotify sul mercato secondario. Nel settore auto, Geely continua a registrare ottimi volumi a novembre (+38%). Nel portafoglio, abbiamo ridotto le posizioni in Chinalife e Sunny Optical. Abbiamo liquidato Q Technology, Autohome e China Unicom.In futuro, per la Cina ci aspettiamo un graduale rallentamento della crescita per la campagna sull'aria pulita da dicembre fino al T1 2018, la riduzione del debito pubblico locale e la riduzione dell'eccesso di capacità. Anche se restiamo fiduciosi sulle prospettive del 2018, probabilmente non sarà allo stesso livello di performance del mercato cinese per i prossimi 12 mesi.

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Andamento del NAV

Grafico (18/01/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento K-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

3,89%

6,68%

3,89%

6,68%

1 anno

45,96%

38,89%

45,96%

38,89%

3 anni

46,11%

43,47%

13,44%

12,75%

5 anni

106,05%

80,95%

15,55%

12,59%

Dalla creazione

154,99%

200,16%

10,92%

12,94%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (K-EUR)

Indice di riferimento

3,89%

6,68%

45,96%

38,89%

46,11%

43,47%

106,05%

80,95%

154,99%

200,16%

Anualizzato

Quota (K-EUR)

Indice di riferimento

45,96%

38,89%

13,44%

12,75%

15,55%

12,59%

10,92%

12,94%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota K-EURIndice di riferimentoQuota K-EURIndice di riferimentoQuota K-EURIndice di riferimentoQuota K-EURIndice di riferimentoQuota K-EURIndice di riferimento
1 anno*15,16%14,32%6,46%0,90%1,22%2,50%
3 anni*27,86%19,71%14,29%0,88%0,02%0,67%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota K-EURIndice di riferimentoQuota K-EURIndice di riferimentoQuota K-EURIndice di riferimento
1 anno*-10,48%0,14%0,96%
3 anni*-48,87%-0,09%1,24%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione31,08%
Perdita mensile massima Dalla creazione-36,21%
Quota K-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 15,16% 27,86% 14,32% 19,71%
Tracking Error 6,46% 14,29%
Indice di Sharpe 2,50% 0,67%
Alfa 0,14% -0,09%
Coefficiente di correlazione 0,90% 0,88%
Information ratio 1,22% 0,02%
Perdita mensile massima -36,21%
Guadagno mensile massimo 31,08%
Drawdown massimo -10,48% -48,87%
Beta 0,96% 1,24%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
08/04/1998
Data de creazione (Part)
09/01/2009
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
MSCI China (NR)
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
500000.00 EUR
Codice ISIN
LU1160366065
Attivo netto (fondi)
114 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,850 %
Spese di gestione applicate
0,850 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.