Mobile Logo

EdR Fund Convertible Europe All Caps Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (24/05/2017)
108,99 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1054232506–
Laurent LE GRIN
Kris DEBLANDER–LU1054232506–
Kris DEBLANDER
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
108,99 EUR
Andamento del NAV (24/05/2017)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 2 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (24/05/2017)
108,99 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
Laurent LE GRIN  
Kris DEBLANDER  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Contattaci

Obiettivo d'investimento

L'obiettivo di questo Comparto consiste nel conseguire la crescita del capitale a medio termine gestendo un portafoglio di titoli a reddito fisso convertibili in titoli azionari di società domiciliate in paesi europei o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica in tale regione.

+ -

Commenti 28/04/2017

Il nostro portafoglio di obbligazioni convertibili ha riportato quasi il 100% del rialzo dei mercati azionari. L'MSCI Equity Europe Total Return e il nostro fondo hanno entrambi guadagnato l'1,45%. Gran parte dei guadagni sono dovuti alla scelta di azioni e obbligazioni. Il fondo ha tratto beneficio da un paio di scommesse su BE Semiconductor, Sogefi e sulle opzioni call su Inditex. Abbiamo inoltre beneficiato degli ottimi risultati pubblicati da Kering, grazie alle vendite di Gucci. Anche LVMH riporta buoni risultati, con una crescita del 15% delle vendite. Abbiamo realizzato dei profitti tramite vendita su questi titoli, dopo il rialzo delle azioni sottostanti. Dopo il primo turno delle elezioni francesi, abbiamo rinnovato le nostre opzioni put da 3.300 a 3.425 a giugno, per massimizzare la convessità del fondo prima del secondo turno. Abbiamo venduto la posizione in obbligazioni convertibili BE Semiconductor dopo che l'azione sottostante ha raggiunto il prezzo obiettivo. Abbiamo opportunisticamente aggiunto Severstal 2022, la cui azione è scesa di prezzo, e abbiamo comprato delle opzioni call su Crédit Agricole prima del primo turno delle elezioni francesi. Abbiamo rinnovato delle opzioni call su Telecom Italia e ING per ridurre l'aggressività delle posizioni in termini di sensibilità azionaria. Abbiamo venduto e/o ridotto le opzioni call su Sanofi, Kering e Cap Gemini per abbassare la sensibilità azionaria complessiva dopo l'esito del primo turno delle elezioni francesi e la pubblicazione dei risultati di Kering. Il portafoglio ha ora una sensibilità azionaria di circa il 40%. L'andamento del tasso di crescita dell'utile per azioni è sostenuto in Europa. Gli investitori prevedono ancora un aumento medio dell'utile per azione del 14,5% entro fine 2017, il che ne fa un anno molto promettente per i mercati azionari. Continuiamo a preferire settori come finanziari (Ageas, ING, Allianz, Generali, Crédit Agricole), lusso (Adidas, LVMH, Kering), industriali e IT (Cap Gemini, Atos, Ubi Soft, Nexans), nonché l'immobiliare francese (Unibail, Nexity).

+ -

Andamento del NAV

Grafico (24/05/2017)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.


Performance

Rendimento B-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2017 5,88% 5,88%
1 anno 9,79% 9,79%
Dalla creazione 8,99% 5,01%
Da 01/01/2017 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

5,88%

9,79%

8,99%

Anualizzato

9,79%

5,01%



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
1 anno1 anno1 anno1 anno1 anno
Quota B-EUR4,97%2,54%0,86%0,92%1,44%
Indice di riferimento4,43%
Perdita mensile massimaGuadagno mensile massimoDrawdown massimoAlfaBeta
Dalla creazioneDalla creazione1 anno1 anno1 anno
Quota B-EUR-5,71%1,47%-5,07%0,05%0,96%
Indice di riferimento
Quota B-EUR
Indice di riferimento
1 anno 3 anni 1 anno 3 anni
Volatilité 4,97% 4,43%
Tracking Error 2,54%
Indice di Sharpe 1,44%
Alfa 0,05%
Coefficiente di correlazione 0,86%
Information ratio 0,92%
Perdita mensile massima -5,71%
Guadagno mensile massimo 1,47%
Drawdown massimo -5,07%
Beta 0,96%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
06/03/2001
Data de creazione (Part)
20/08/2015
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Exane Euro Convertibles Index
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1054232506
Attivo netto (fondi)
160 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
1,350 %
Spese di gestione applicate
1,350 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
3,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

Seleziona tutto

(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.