Edmond de Rothschild

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Questo sito propone informazioni complete sulle gamme di fondi del Gruppo Edmond de Rothschild. Offre in particolare un accesso semplificato ai dati principali relativi ai fondi (rendimenti, valori patrimoniali netti, caratteristiche) e relativi documenti commerciali o legali.

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EdR Fund Convertible Europe All Caps Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (15/02/2019)
94,58 EUR
Thibaut  BAILLY–LU1054232506–
Thibaut BAILLY
Ludovic DUFOUR–LU1054232506–
Ludovic DUFOUR
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
94,58 EUR
Andamento del NAV (15/02/2019)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 2 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (15/02/2019)
94,58 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
Thibaut BAILLY  
Ludovic DUFOUR  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo di questo Comparto consiste nel conseguire la crescita del capitale a medio termine gestendo un portafoglio di titoli a reddito fisso convertibili in titoli azionari di società domiciliate in paesi europei o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica in tale regione.

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Commenti 31/12/2018

Con l'avvicinarsi della fine dell'anno e il calo di liquidità che di solito l'accompagna, i mercati azionari hanno avuto uno dei mesi peggiori, con l'MSCI World al -8,56% a fine mese, in un contesto molto volatile. Il mese era partito con le speranze legate alla riunione del G20 in Argentina, ma l'arresto del CFO di Huawei (il che implica che le trattative tra USA e Cina sono lungi dall'essere finite), i dubbi generalizzati sui fondamentali (dato che le statistiche macroeconomiche continuano a indicare un rallentamento mondiale, specie in Europa) e l'incertezza sugli utili attualmente previsti hanno contribuito a spingere i mercati al ribasso (S&P al -9,81%, Nikkei -10,33%, Stoxx600 -5,85%). L'attualità politica europea si è leggermente distesa, con Theresa May che è sopravvissuta al voto di fiducia e l'Italia più accondiscendente rispetto ai requisiti europei sul suo bilancio 2019 (lo spread BTP/BUND è tornato a 250, dopo il picco di metà novembre), ma non tutto è positivo, con le discussioni sulla Brexit rimandate a gennaio e l'effetto delle proteste dei Gilet gialli in Francia. Rispetto ai dati macro, i PMI di dicembre continuano a scendere, specie in Francia, e la zona euro è vicina alla soglia dei 50; l'IFO tedesco è in calo (malgrado il buon livello degli ordinativi). Riguardo alle Banche Centrali, anche se non ci sono sorprese (la FED ha fatto un altro rialzo e la BCE non è intervenuta), entrambe hanno mostrato segni di preoccupazione sulle previsioni della crescita del 2019 (la BCE è passata dall'1,7% all'1,5%). Il primario CB è stato quasi nullo, con solo USD 800 milioni di emissioni (4 in totale, 2 in USA, 1 in Europa e 1 in Asia, Giappone escluso). In Europa, Almirall (società farmaceutica specializzata in dermatologia) ha emesso €250 milioni, per rifinanziare il prestito ponte per l'acquisizione di Medical Dermatology di Allergan (abbiamo partecipato a tale emissione). Abbiamo chiuso la posizione su Steinhoff 22, dato che la ristrutturazione ne comporta la trasformazione in prestiti garantiti (che non sono autorizzati per il fondo). Con la previsione di un calo dell'8% dei volumi nel mercato residenziale, abbiamo deciso di ridurre l'esposizione a Nexity. Visto il calo del prezzo dei metalli, abbiamo deciso di ridurre il settore metalli e miniere, vendendo parte di Glencore e Serverstal. Abbiamo ridotto la posizione su Rally/Casino e chiuso Nyrstar, dopo l'annuncio del supporto finanziario di Trafigura. Infine, visti i timori sulla liquidità e l'assenza di previsioni di miglioramenti a breve del credito, abbiamo chiuso la posizione su Pierre et Vacances.

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Andamento del NAV

Grafico (15/02/2019)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento B-EUR Complessivo Anualizzato

-13,70%

-0,99%

0,33%

3,64%

Dalla creazione

-5,42%

6,31%

-1,58%

1,77%

Da 01/01/2019 1 anno* 3 anni* 5 anni* Dalla creazione
Complessivo

Quota (B-EUR)

Indice di riferimento

-5,42%

6,31%

Anualizzato

Quota (B-EUR)

Indice di riferimento

-13,70%

-0,99%

0,33%

3,64%

-1,58%

1,77%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimento
1 anno*5,93%4,95%2,46%0,91%-5,17%-0,44%
3 anni*6,49%4,62%3,51%0,85%-0,94%0,61%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimento
1 anno*-17,14%-0,26%1,09%
3 anni*-18,07%-0,31%1,20%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione3,53%
Perdita mensile massima Dalla creazione-4,98%
Quota B-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 5,93% 6,49% 4,95% 4,62%
Tracking Error 2,46% 3,51%
Indice di Sharpe -0,44% 0,61%
Alfa -0,26% -0,31%
Coefficiente di correlazione 0,91% 0,85%
Information ratio -5,17% -0,94%
Perdita mensile massima -4,98%
Guadagno mensile massimo 3,53%
Drawdown massimo -17,14% -18,07%
Beta 1,09% 1,20%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
06/03/2001
Data de creazione (Part)
20/08/2015
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Thomson Reuters Europe Focus Hedged CBI (EUR)
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1054232506
Attivo netto (fondi)
96 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
1,350 %
Spese di gestione applicate
1,350 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
1,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.