Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Bonds Obbligazioni dei paesi emergenti

Obbligazioni dei paesi emergenti
Andamento del NAV (17/05/2018)
104,76 EUR
Jean-Jacques  DURAND–LU1160350812–
Jean-Jacques DURAND
Romain BORDENAVE–LU1160350812–
Romain BORDENAVE
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
104,76 EUR
Andamento del NAV (17/05/2018)
5
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (17/05/2018)
104,76 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
Jean-Jacques DURAND  
Romain BORDENAVE  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo d'investimento del Comparto è sovraperformare l'indice di riferimento, JP Morgan EMBI Global Index, su un orizzonte di investimento di tre anni, utilizzando una gestione discrezionale su tutti i mercati obbligazionari dei paesi emergenti.

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Commenti 30/04/2018

Le continue pressioni hanno portato i rendimenti a 10 anni sui Treasury USA oltre il 3% per la prima volta dal 2013, seguiti dal dollaro USA, che si è rivalutato per gran parte delle valute. Le valute locali dei ME ne sono state molto penalizzate e la nostra posizione in queste contro l'euro ha in qualche modo attutito il colpo.Ad aprile il nostro fondo EdRF Emerging Bonds è sceso dell'1,26% (azioni I USD) rispetto al -1,46% per il debito in valuta forte (Indice EMBIG) e il -2,96% per il debito in valuta locale (indice GBI-EM). I titoli venezuelani hanno perso oltre il 5% con l'avvento delle elezioni indette per fine maggio e l'esito più probabile per molti osservatori è la vittoria di Maduro. La bassa partecipazione prevista e lo scarso peso nei sondaggi dell'unico candidato d'opposizione disposto a partecipare lo rendono uno scenario plausibile. Ciò probabilmente accelererebbe il calo della produzione di petrolio, portando alla fine a un cambio di regime in modo meno ortodosso. Anche fattori di base, con i deflussi dagli ETF, sono responsabili del movimento. Sullo sfondo, la Cina ha reagito ai dazi USA colpendo, tra gli altri, i prodotti agricoli degli stati del Mid-West sostenitori di Trump. La soluzione non sembra a portata di mano e vari fattori sono contro la graduale transizione economica prevista ancora dal mercato. In Turchia, ci sono state diverse notizie positive sul mercato: aumento di 75 pb oltre le attese da parte della banca centrale, elezioni anticipate, apparente stabilizzazione dell'inflazione. Ciò però non basta a compensare la situazione dei conti e l'atteggiamento del mercato mondiale. Perciò la lira turca perde quasi il 4% sul mese rispetto al dollaro USA, ma solo l'1% sull'euro, facendo scendere ancora il prezzo della valuta meno cara al mondo. È possibile uno slancio in un mercato avverso al rischio, offrendo possibili opportunità di aumentare la nostra esposizione. In Messico, i passi in avanti sui negoziati NAFTA sono stati controbilanciati dall'ascesa nei sondaggi del candidato di sinistra per le prossime elezioni presidenziali. Perciò, in un quadro con un forte USD, il peso messicano era sotto pressione. Ci sono ancora afflussi nei fondi in valuta locale e nelle azioni, mentre va meno bene ai fondi di debito in valuta forte. Sui mercati primari, gli emittenti si affrettano per i collocamenti prima che la finestra si chiuda del tutto, segnando un anno record per l'importo emesso. Con l'indice EMBIG a oltre -3% e il debito in valuta locale di nuovo in parità, ciò potrebbe mutare il paradigma, con forti deflussi e una prolungata debolezza del mercato.

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Andamento del NAV

Grafico (17/05/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento B-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

-0,11%

-5,84%

-0,11%

-5,84%

1 anno

-13,20%

-4,12%

-13,20%

-4,12%

3 anni

12,96%

6,35%

4,13%

2,07%

5 anni

26,47%

8,19%

4,81%

1,59%

Dalla creazione

39,46%

11,05%

6,09%

1,88%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (B-EUR)

Indice di riferimento

-0,11%

-5,84%

-13,20%

-4,12%

12,96%

6,35%

26,47%

8,19%

39,46%

11,05%

Anualizzato

Quota (B-EUR)

Indice di riferimento

-13,20%

-4,12%

4,13%

2,07%

4,81%

1,59%

6,09%

1,88%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimento
1 anno*8,99%3,82%8,87%0,24%-1,16%-0,36%
3 anni*12,30%5,72%9,76%0,63%0,31%0,52%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimento
1 anno*-14,66%-0,22%0,57%
3 anni*-16,86%0,21%1,35%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione12,80%
Perdita mensile massima Dalla creazione-8,63%
Quota B-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 8,99% 12,30% 3,82% 5,72%
Tracking Error 8,87% 9,76%
Indice di Sharpe -0,36% 0,52%
Alfa -0,22% 0,21%
Coefficiente di correlazione 0,24% 0,63%
Information ratio -1,16% 0,31%
Perdita mensile massima -8,63%
Guadagno mensile massimo 12,80%
Drawdown massimo -14,66% -16,86%
Beta 0,57% 1,35%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
29/04/1998
Data de creazione (Part)
01/10/2012
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
JP Morgan EMBI Global Hedged
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1160350812
Attivo netto (fondi)
502 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
1,000 %
Spese di gestione applicate
1,000 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
3,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

Seleziona tutto

(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.