Edmond de Rothschild

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Questo sito propone informazioni complete sulle gamme di fondi del Gruppo Edmond de Rothschild. Offre in particolare un accesso semplificato ai dati principali relativi ai fondi (rendimenti, valori patrimoniali netti, caratteristiche) e relativi documenti commerciali o legali.

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EdR Fund Emerging Bonds Obbligazioni dei paesi emergenti

Obbligazioni dei paesi emergenti
Andamento del NAV (16/01/2018)
123,88 USD
Jean-Jacques  DURAND–LU1160351620–
Jean-Jacques DURAND
Romain BORDENAVE–LU1160351620–
Romain BORDENAVE
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
123,88 USD
Andamento del NAV (16/01/2018)
5
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (16/01/2018)
123,88 USD
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
Jean-Jacques DURAND  
Romain BORDENAVE  
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo d'investimento consiste nel sovraperformare il proprio indice di riferimento, avvalendosi di una gestione discrezionale su tutti i mercati obbligazionari dei paesi emergenti.

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Commenti 29/12/2017

Per noi l'anno si chiude in negativo. Le obbligazioni venezuelane sono leggermente in ribasso. Tuttavia, alcune cedole passate dovute sono state escluse dal nostro NAV poiché alcune obbligazioni sono diventate insolventi dopo la fine del periodo di sospensione. Malgrado le dichiarazioni su alcuni pagamenti di obbligazioni PDVSA che sarebbero avvenuti, gli investitori stanno ancora aspettando di vedere i soldi sul conto. Il fondo perde lo 0,81% (azione I USD) mentre il debito in valuta forte è al +0,63% (indice EMBIG) e quello in valuta locale al +2,02% (indice GBI-EM), favorito dalla debolezza del dollaro. Nessuna notizia da Caracas questo mese, il recente cambio di guida di PDVSA accelererà solo il calo della produzione di petrolio, costituendo un altro fattore di pressione per un cambio di regime o di politiche. Nel frattempo è arrivata l'iperinflazione (circa l'80% a dicembre) e l'asta organizzata dall'ISDA dopo l'attivazione dei Credit Default Swap ha determinato un prezzo di recupero di 24,5. Le elezioni municipali sono state ampiamente vinte dal partito al potere, sempre nel quadro di una smobilitazione dell'opposizione e di un sistema elettorale pilotato. Tra le valute, il peso messicano si è svalutato, specie per i negoziati sul NAFTA e per la politica interna, mentre l'euro è salito ed entrambi i movimenti ci hanno penalizzato. La lira turca invece ci ha aiutato, grazie agli ottimi dati sulla crescita e al buon posizionamento che hanno sostenuto la valuta, malgrado il piccolo aumento di tasso di 50 pb della banca centrale. Il nostro caso specifico brasiliano, OI Telecom, ha guadagnato quasi il 20% dopo l'approvazione dei creditori del piano di ristrutturazione che dà loro il controllo della società. Un altro caso specifico, Noble, ha annunciato l'avvio di un negoziato volto alla ristrutturazione con i creditori, con la possibilità di una conversione parziale in azioni.L'anno si è chiuso in un clima rialzista condiviso sulla classe di attivi del debito ME e il mercato primario vedrà un'abbondanza di nuove emissioni a gennaio. Manteniamo una prospettiva prudente, considerando le quotazioni e il posizionamento degli investitori.

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Andamento del NAV

Grafico (16/01/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento K-USD Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

2,80%

0,22%

2,80%

0,22%

1 anno

-4,58%

8,03%

-4,58%

8,03%

3 anni

51,22%

22,79%

14,77%

7,08%

Dalla creazione

23,88%

18,15%

6,58%

5,09%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (K-USD)

Indice di riferimento

2,80%

0,22%

-4,58%

8,03%

51,22%

22,79%

23,88%

18,15%

Anualizzato

Quota (K-USD)

Indice di riferimento

-4,58%

8,03%

14,77%

7,08%

6,58%

5,09%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimento
1 anno*9,15%3,41%8,27%0,43%-2,12%2,45%
3 anni*15,86%5,46%13,19%0,61%0,36%1,16%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimento
1 anno*-15,11%-0,35%1,15%
3 anni*-17,55%0,03%1,76%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione12,81%
Perdita mensile massima Dalla creazione-8,50%
Quota K-USD
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 9,15% 15,86% 3,41% 5,46%
Tracking Error 8,27% 13,19%
Indice di Sharpe 2,45% 1,16%
Alfa -0,35% 0,03%
Coefficiente di correlazione 0,43% 0,61%
Information ratio -2,12% 0,36%
Perdita mensile massima -8,50%
Guadagno mensile massimo 12,81%
Drawdown massimo -15,11% -17,55%
Beta 1,15% 1,76%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
29/04/1998
Data de creazione (Part)
08/09/2014
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
JP Morgan EMBI Global (USD)
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
USD
Investimento minimo
500000.00 USD EQ EUR
Codice ISIN
LU1160351620
Attivo netto (fondi)
481 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,700 %
Spese di gestione applicate
0,700 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.