Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Bonds Obbligazioni dei paesi emergenti

Obbligazioni dei paesi emergenti
Andamento del NAV (14/02/2018)
173,03 EUR
Jean-Jacques  DURAND–LU1160352354–
Jean-Jacques DURAND
Romain BORDENAVE–LU1160352354–
Romain BORDENAVE
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
173,03 EUR
Andamento del NAV (14/02/2018)
5
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (14/02/2018)
173,03 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
Jean-Jacques DURAND  
Romain BORDENAVE  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo d'investimento consiste nel sovraperformare il proprio indice di riferimento, avvalendosi di una gestione discrezionale su tutti i mercati obbligazionari dei paesi emergenti.

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Commenti 31/01/2018

Gennaio è stato segnato dal forte recupero del fondo EdRF Emerging Bonds con fattori differenziati che contribuiscono a generare solidi rendimenti assoluti anche qualora il resto del mercato fosse in ribasso. Abbiamo realizzato una performance del +5,41% (azione I in USD) nel mese, rispetto al -0,20% dell'indice EMBIG (debito in valuta forte) e al +4,48% del debito in valuta locale (indice GBI-EM) poiché la debolezza del dollaro ha sostenuto gran parte delle valute dei ME. L'andamento dei tassi USA (rendimento a 10 anni in rialzo di 30 pb nel mese) ha pesato sui mercati obbligazionari di tutto il mondo. I mercati del debito dei ME ha compensato buona parte di questo rialzo, poiché gli spread EMBIG sono scesi di circa 20 pb. La forza del mercato del lavoro USA e la revisione delle aspettative inflazionistiche si sono aggiunte al supporto fornito dalla riforma fiscale di Trump. Ci si continua a chiedere quanto a lungo gli spread degli ME possano continuare ad assorbire gli shock dato il loro livello a minimi storici. La nostra copertura sui treasury USA e la bassa duration hanno sicuramente aiutato a tal proposito. Tra le situazioni speciali, dopo Oi Telecom il mese sorso, Noble Group e Agrokor sono salite significativamente. La prima è interessata da un'offerta di ristrutturazione e la seconda dalla rivalutazione dei mercati del valore di recupero atteso. Abbiamo colto l'opportunità di realizzare dei profitti su tali investimenti. Anche il gruppo venezuelano è salito insieme ai titoli di Stato, ora quotati senza interessi maturati e le obbligazioni PDVSA sono scese in attesa di una decisione formale dei partecipanti del mercato per riprendere le negoziazioni senza interessi maturati. Con l'assenza di notizie sull'ultima cedola non pagata, questa convergenza non è sorprendente. Il governo ha confermato l'intenzione di arrivare alle elezioni presidenziali e Nicolas Maduro ha annunciato la sua candidatura… Con le trattative con l'opposizione in corso, non ci sono ancora garanzie che ci saranno elezioni corrette e trasparenti, ossia l'unica condizione per evitare altre sanzioni internazionali e maggiori difficoltà economiche per il paese. L'altro grande contributo alla performance è stata l'Ucraina con warrant indicizzati al PIL in testa di oltre il 20%. Come previsto, il flusso di nuove emissioni è piuttosto robusto nel nuovo anno sia per le società che per gli Stati. Questo è stato ben assorbito poiché gli afflussi nei fondi dei ME sono stati ancora sostenuti sebbene gli ultimi indicatori potrebbero indicare un punto di svolta.

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Andamento del NAV

Grafico (14/02/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento I-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

2,68%

-3,34%

2,68%

-3,34%

1 anno

-10,86%

1,02%

-10,86%

1,02%

3 anni

37,81%

12,05%

11,26%

3,86%

5 anni

36,74%

12,50%

6,45%

2,38%

Dalla creazione

73,03%

33,62%

8,20%

4,25%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (I-EUR)

Indice di riferimento

2,68%

-3,34%

-10,86%

1,02%

37,81%

12,05%

36,74%

12,50%

73,03%

33,62%

Anualizzato

Quota (I-EUR)

Indice di riferimento

-10,86%

1,02%

11,26%

3,86%

6,45%

2,38%

8,20%

4,25%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimento
1 anno*9,15%3,21%8,61%0,34%-1,44%1,64%
3 anni*14,51%5,49%11,85%0,62%0,84%0,99%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimento
1 anno*-15,68%-0,23%0,97%
3 anni*-16,80%0,56%1,63%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione12,31%
Perdita mensile massima Dalla creazione-8,59%
Quota I-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 9,15% 14,51% 3,21% 5,49%
Tracking Error 8,61% 11,85%
Indice di Sharpe 1,64% 0,99%
Alfa -0,23% 0,56%
Coefficiente di correlazione 0,34% 0,62%
Information ratio -1,44% 0,84%
Perdita mensile massima -8,59%
Guadagno mensile massimo 12,31%
Drawdown massimo -15,68% -16,80%
Beta 0,97% 1,63%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
29/04/1998
Data de creazione (Part)
04/03/2011
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
JP Morgan EMBI Global Hedged
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
500000.00 EUR
Codice ISIN
LU1160352354
Attivo netto (fondi)
503 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,400 %
Spese di gestione applicate
0,400 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.