Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Credit Obbligazioni dei paesi emergenti

Obbligazioni dei paesi emergenti
Andamento del NAV (17/01/2018)
105,01 EUR
Stéphane  MAYOR–LU1080015859–
Stéphane MAYOR
Marc LACRAZ–LU1080015859–
Marc LACRAZ
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
3 anni
105,01 EUR
Andamento del NAV (17/01/2018)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (17/01/2018)
105,01 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
3 anni
Stéphane MAYOR  
Marc LACRAZ  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

Il fondo investe nei mercati obbligazionari dei Paesi emergenti. E' composto principalmente da obbligazioni societarie e può inoltre essere esposto a emittenti sovrani. Il patrimonio del fondo è costituito da emissioni di tipo investment grade e non investment grade. La gestione mira a offrire un'importante valorizzazione del capitale nel medio termine rispetto ai tassi dei titoli di Stato con la stessa duration.

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Commenti 29/12/2017

I mercati obbligazionari del debito "corporate" emergente sono rimasti stabili a dicembre, come negli ultimi tre mesi. I tassi d'interesse USA sono saliti di poco nel periodo, così come quelli emergenti. I differenziali di rendimento del segmento "corporate" si sono poco mossi nel periodo. Il continuo buon andamento del mercato delle materie prime, sostenuto dai metalli industriali e dall'energia, specie il Brent, oltre i 60 dollari negli ultimi due mesi, ha contribuito a migliorare l'atteggiamento del mercato. Sul piano creditizio, gli emittenti ad alto rendimento hanno sovraperformato di poco quelli "investment grade". Le regioni hanno registrato performance leggermente positive, con una menzione speciale per la regione africana. L'America latina e l'Africa realizzano le migliori performance regionali dell'anno, rispettivamente a quasi il 13% e il 12%. Medio Oriente e Asia sono molto indietro, rispettivamente al 4,3% e al 5,3%.Tra i principali paesi ai quali siamo più esposti, l'Ucraina conferma il trend positivo degli ultimi mesi. Il Brasile chiude invece in parità e la Russia in calo di circa mezzo punto. La Turchia, di contro, si distingue con una crescita di oltre l'1% sul mese, recuperando in parte il ritardo dopo un periodo di sottoperformance. L'Ucraina realizza la migliore performance dell'anno, con un risultato notevole a oltre il 23%. Nigeria, 16%, Argentina, 15%, e Brasile, 14%, completano il quartetto di testa. A livello settoriale, sono sempre i segmenti di produzione delle materie prime a distinguersi, ossia "Energia", "Metalli e miniere" e "Cellulosa e carta". EdR Emerging Credit ha avuto ancora un mese positivo, il decimo dell'esercizio. La performance è in linea con quella del mercato nel mese. Tuttavia, il rialzo tocca quasi il 12% sull'anno per la classe in dollari, battendo ampiamente l'indice di riferimento, all'8%. In generale, la performance del fondo continua a essere sostenuta dai crediti ad alto rendimento, dall'America latina e dall'Ucraina. La duration resta leggermente difensiva a poco meno di 4 anni.Il contesto esterno resta costruttivo, grazie al buon trend delle materie prime e alle prospettive di crescita delle economie emergenti. Le previsioni sulla redditività restano interessanti su un orizzonte di medio periodo.

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Andamento del NAV

Grafico (17/01/2018)
Avertissement
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Rendimento B-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

0,35%

0,09%

0,35%

0,09%

1 anno

7,36%

5,74%

7,36%

5,74%

3 anni

39,66%

20,33%

11,76%

6,35%

Dalla creazione

19,54%

17,22%

5,21%

4,63%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (B-EUR)

Indice di riferimento

0,35%

0,09%

7,36%

5,74%

39,66%

20,33%

19,54%

17,22%

Anualizzato

Quota (B-EUR)

Indice di riferimento

7,36%

5,74%

11,76%

6,35%

5,21%

4,63%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimento
1 anno*3,01%1,84%2,05%0,74%1,21%3,99%
3 anni*8,06%4,22%5,32%0,80%0,85%1,54%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimentoQuota B-EURIndice di riferimento
1 anno*-1,52%0,02%1,21%
3 anni*-9,28%0,10%1,52%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione5,66%
Perdita mensile massima Dalla creazione-6,43%
Quota B-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 3,01% 8,06% 1,84% 4,22%
Tracking Error 2,05% 5,32%
Indice di Sharpe 3,99% 1,54%
Alfa 0,02% 0,10%
Coefficiente di correlazione 0,74% 0,80%
Information ratio 1,21% 0,85%
Perdita mensile massima -6,43%
Guadagno mensile massimo 5,66%
Drawdown massimo -1,52% -9,28%
Beta 1,21% 1,52%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
25/05/2009
Data de creazione (Part)
15/07/2014
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
JPM CEMBI Broad Composite (Hedge EUR)
Valuta di riferimento (fondo)
USD
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1080015859
Attivo netto (fondi)
382 M (USD)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
1,000 %
Spese di gestione applicate
1,000 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
1,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.