Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Credit Obbligazioni dei paesi emergenti

Obbligazioni dei paesi emergenti
Andamento del NAV (16/05/2018)
156,32 USD
Stéphane  MAYOR–LU1080015933–
Stéphane MAYOR
Marc LACRAZ–LU1080015933–
Marc LACRAZ
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
3 anni
156,32 USD
Andamento del NAV (16/05/2018)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (16/05/2018)
156,32 USD
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
3 anni
Stéphane MAYOR  
Marc LACRAZ  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

Il fondo investe nei mercati obbligazionari dei Paesi emergenti. E' composto principalmente da obbligazioni societarie e può inoltre essere esposto a emittenti sovrani. Il patrimonio del fondo è costituito da emissioni di tipo investment grade e non investment grade. La gestione mira a offrire un'importante valorizzazione del capitale nel medio termine rispetto ai tassi dei titoli di Stato con la stessa duration.

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Commenti 30/04/2018

I mercati obbligazionari del debito "corporate" emergente hanno avuto un trend negativo per il terzo mese consecutivo. La volatilità è ancora alta sui tassi negli USA ma la tendenza è sempre al rialzo. Questi sono saliti di circa 20 punti base nel periodo. I rendimenti dei crediti emergenti si sono mossi allo stesso modo. I differenziali di rendimento del segmento "corporate" sono quindi rimasti stabili nel periodo, dimostrando una certa resistenza in un contesto di tassi meno favorevole. Sul piano creditizio, gli emittenti ad alto rendimento hanno sottoperformato di poco quelli "investment grade". Le regioni, dal canto loro, hanno registrato performance negative. Tra i principali paesi ai quali siamo più esposti, il Brasile, l'Argentina e la Nigeria hanno resistito meglio dell'Ucraina e soprattutto della Russia. Quest'ultima è stata molto penalizzata dall'applicazione di nuove sanzioni da parte degli USA. La principale vittima delle sanzioni, la società Rusal, ha trascinato al ribasso tutto il mercato. Tuttavia, dopo il calo iniziale, i prezzi sono gradualmente risaliti per tutta la seconda metà del mese. Il calo della tensione dovrebbe favorire ancora la ripresa dei prezzi nelle prossime settimane. A livello settoriale, tutti i settori chiudono il mese in negativo. La performance di EdR Emerging Crédit è negativa, anche se nuovamente superiore al mercato. In generale, il trend incerto che segna al momento l'andamento della curva dei tassi in dollari limita il potenziale di rialzo del mercato. Tuttavia, la performance del fondo continua a essere sostenuta dai crediti ad alto rendimento e da una duration più difensiva, a quasi 4 anni.Il contesto esterno resta costruttivo, grazie al buon trend delle materie prime e alle prospettive di crescita delle economie emergenti. Le previsioni sulla redditività restano positive su un orizzonte di medio periodo.

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Andamento del NAV

Grafico (16/05/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento I-USD Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

-2,92%

-2,69%

-2,92%

-2,69%

1 anno

1,90%

0,53%

1,90%

0,53%

3 anni

29,18%

12,08%

8,89%

3,87%

5 anni

27,85%

18,90%

5,03%

3,52%

Dalla creazione

56,13%

44,71%

5,98%

4,94%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (I-USD)

Indice di riferimento

-2,92%

-2,69%

1,90%

0,53%

29,18%

12,08%

27,85%

18,90%

56,13%

44,71%

Anualizzato

Quota (I-USD)

Indice di riferimento

1,90%

0,53%

8,89%

3,87%

5,03%

3,52%

5,98%

4,94%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota I-USDIndice di riferimentoQuota I-USDIndice di riferimentoQuota I-USDIndice di riferimentoQuota I-USDIndice di riferimentoQuota I-USDIndice di riferimento
1 anno*2,63%1,92%1,31%0,88%1,65%0,26%
3 anni*6,99%4,23%3,98%0,86%1,45%0,88%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota I-USDIndice di riferimentoQuota I-USDIndice di riferimentoQuota I-USDIndice di riferimento
1 anno*-1,92%0,03%1,21%
3 anni*-8,50%0,31%1,42%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione5,70%
Perdita mensile massima Dalla creazione-6,40%
Quota I-USD
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 2,63% 6,99% 1,92% 4,23%
Tracking Error 1,31% 3,98%
Indice di Sharpe 0,26% 0,88%
Alfa 0,03% 0,31%
Coefficiente di correlazione 0,88% 0,86%
Information ratio 1,65% 1,45%
Perdita mensile massima -6,40%
Guadagno mensile massimo 5,70%
Drawdown massimo -1,92% -8,50%
Beta 1,21% 1,42%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
25/05/2009
Data de creazione (Part)
16/09/2010
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
JP Morgan CEMBI Broad
Valuta di riferimento (fondo)
USD
Valuta (quota)
USD
Investimento minimo
500000.00 USD
Codice ISIN
LU1080015933
Attivo netto (fondi)
419 M (USD)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,400 %
Spese di gestione applicate
0,400 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.