Edmond de Rothschild

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EdR Fund Euro Credit Short Term Obbligazioni corporate

Obbligazioni corporate
Andamento del NAV (21/11/2017)
9.792,35 EUR
Raphaël  CHEMLA–LU1082946390–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–LU1082946390–
Julie GUALINO-DALY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
Tra il 12 e 24 mesi
9.792,35 EUR
Andamento del NAV (21/11/2017)
3
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
Tra il 12 e 24 mesi
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (21/11/2017)
9.792,35 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
Tra il 12 e 24 mesi
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo d'investimento del Comparto consiste nel sovraperformare il suo benchmark, al netto delle commissioni di gestione, in un orizzonte d'investimento di 1-2 anni, tramite un portafoglio che rappresenti le opportunità offerte dai mercati dei titoli di credito societari a breve termine.

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Commenti 31/10/2017

Il credito europeo è andato molto bene a ottobre, malgrado le previsioni degli investitori sulla riunione direttiva della BCE di fine mese. L'annuncio di Mario Draghi di un'estensione di 9 mesi del QE con importi dimezzati è stato interpretato sempre come un sostegno ai mercati del credito, accelerando il calo degli spread. La BCE inoltre ha lasciato la porta aperta a un'ulteriore estensione se necessario. La disputa tra Madrid e la Catalogna ha dominato l'attualità del mese, anche se con un effetto minimo sui mercati creditizi. Nel mese, le obbligazioni societarie Investment Grade sono andate molto bene, con sia l'indice CDS che le obbligazioni di cassa in calo di 7 pb, mentre le obbligazioni di cassa societarie High Yield sono scese di 23 pb e l'iTraxx XOver di 27 pb. Anche il credito è stato aiutato dal calo dei rendimenti degli indici, oltre che dalle rassicurazioni della BCE (il rendimento del bund 10 anni è sceso di oltre 10 pb, dallo 0,46% allo 0,36%). Dal lato dell'offerta, l'High Yield ha avuto un mese da record assoluto, con senza dubbio l'operazione dell'anno, il rifinanziamento di Wind Tre. Wind Tre, il nuovo operatore derivante dalla joint venture alla pari tra Wind e 3 Italia di Hutchison, ha completato il più grande collocamento di debito ad alto rendimento in euro della storia, con un'obbligazione garantita in cinque tranche per EUR 7,3 miliardi e gli ordini degli investitori che hanno superato i EUR 25 miliardi. Con questo enorme finanziamento, il 2017 è già diventato il migliore anno di sempre per le emissioni ad alto rendimento in Europa, per l'importo di oltre 80 miliardi espresso in euro finora, superando il record precedente di 73,7 miliardi di euro del 2014. In tema di società, malgrado la partnership recentemente annunciata con Airbus, il rating di Bombardier è stato abbassato da Moody's da B2 a B3 e le prospettive sono passate a negative, portando perciò i rating delle sue obbligazioni a Caa1. La società edile spagnola OHL (Caa1) vuole vendere tutta la partecipazione in OHL Concesiones al fondo australiano di infrastrutture IFM per €2,23 mld. Ciò permetterà a OHL di rimborsare il suo debito lordo (€1,38 mld al 30 giugno). Nyrstar (metalli, B3/B-) ha aumentato le vendite trimestrali del 33% e l'EBITDA del 35%. Maxeda (B2/B), società olandese specializzata in negozi DIY, ha subito un calo di vendite nel secondo trimestre a causa del meteo meno propizio e di meno aperture domenicali.

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Andamento del NAV

Grafico (21/11/2017)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento O-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2017

1,03%

0,64%

1,03%

0,64%

1 anno

1,39%

0,85%

1,39%

0,85%

3 anni

3,83%

2,85%

1,26%

0,94%

Dalla creazione

6,97%

4,49%

1,52%

0,99%

Da 01/01/2017 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (O-EUR)

Indice di riferimento

1,03%

0,64%

1,39%

0,85%

3,83%

2,85%

6,97%

4,49%

Anualizzato

Quota (O-EUR)

Indice di riferimento

1,39%

0,85%

1,26%

0,94%

1,52%

0,99%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimento
1 anno*0,55%0,53%0,45%0,64%0,85%2,20%
3 anni*1,57%0,70%1,08%0,81%0,37%1,75%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimento
1 anno*-0,36%0,01%0,67%
3 anni*-1,91%-0,03%1,79%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione1,35%
Perdita mensile massima Dalla creazione-1,13%
Quota O-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 0,55% 1,57% 0,53% 0,70%
Tracking Error 0,45% 1,08%
Indice di Sharpe 2,20% 1,75%
Alfa 0,01% -0,03%
Coefficiente di correlazione 0,64% 0,81%
Information ratio 0,85% 0,37%
Perdita mensile massima -1,13%
Guadagno mensile massimo 1,35%
Drawdown massimo -0,36% -1,91%
Beta 0,67% 1,79%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
07/01/1999
Data de creazione (Part)
31/05/2013
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
BofA Merrill Lynch 1-3 Year Euro Corporate Non-Fin
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
10000000.00 EUR
Codice ISIN
LU1082946390
Attivo netto (fondi)
199 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,100 %
Spese di gestione applicate
0,100 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.