Edmond de Rothschild

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Questo sito propone informazioni complete sulle gamme di fondi del Gruppo Edmond de Rothschild. Offre in particolare un accesso semplificato ai dati principali relativi ai fondi (rendimenti, valori patrimoniali netti, caratteristiche) e relativi documenti commerciali o legali.

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EdR Fund Europe Convertibles Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (17/08/2018)
97,81 USD
Kris  DEBLANDER–LU1103207285–
Kris DEBLANDER
Thibaut BAILLY–LU1103207285–
Thibaut BAILLY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
97,81 USD
Andamento del NAV (17/08/2018)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 2 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (17/08/2018)
97,81 USD
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
Kris DEBLANDER  
Thibaut BAILLY  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo consiste nell'accrescere il valore del proprio patrimonio nel medio termine (3 - 5 anni).Le attività del Comparto sono investite in prevalenza, ma non esclusivamente, in obbligazioni convertibili o scambiabili con asset sottostanti nell'eurozona. Il Comparto cerca di ottimizzare il rapporto rischio/rendimento nel periodo specificato attraverso la diversificazione delle sue fonti di rendimento, cioè asset sottostante, settore, cedola, emittente, tasso d'interesse e valuta, in base ad un'analisi sistematica delle varie esposizioni.

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Commenti 31/07/2018

Verso fine mese, le tensioni commerciali sono calate tra USA e UE, dopo che Jean Claude Juncker ha incontrato Donald Trump e accettato di lavorare insieme per azzerare i dazi, le altre barriere e i sussidi ai beni industriali non automobilistici. In questo quadro, i mercati creditizi hanno sovraperformato, con lo Xover in calo di 40 pb a 280 pb e l'MSCI Europe TR al +3,28%. I risultati delle imprese, finora, sono piuttosto buoni, con il 56% delle società dello Stoxx600 oltre le previsioni, con una buona performance del settore ciclico. Essi confermano le previsioni sulla crescita dell'EPS di inizio anno, a quasi il 10%. Sul primario, abbiamo partecipato alla nuova emissione della società biotecnologica svizzera Idorsia, con un'obbligazione convertibile per 200 mln di CHF a 6 anni e cedola allo 0,75%, in concomitanza con la raccolta di 305 mln di CHF di nuovo capitale per finanziare gli studi clinici. Abbiamo aumentato la posizione su Cellnex, dopo il calo dell'obbligazione dal picco di volatilità implicita di maggio, e abbiamo venduto delle posizioni del settore telecom, come Orange/BT, Telefonica, AMX/KPN. Tra le opzioni, abbiamo fatto lo strike al ribasso delle opzioni Telecom Italia e ING. Abbiamo anche realizzato dei profitti sulle scambiabili di Bayer/Covestro e Airbus/Dassault. Steinhoff ha annunciato un piano di ristrutturazione del debito con un interesse PIK al 10%, una nuova scadenza a 3 anni dalla data di efficacia della ristrutturazione e un rimborso in contanti del 25% per le convertibili 2021 e 2022 nel 2019. Il fondo ha giovato dell'esposizione al finanziario, grazie alle banche spagnole che registrano ottimi risultati con una ripresa della crescita dei prestiti oltre le previsioni e il rendimento del Bund a +14 pb nel mese. Invece, la posizione su Glencore ha pesato sulla performance, con l'azione al -8% per il mandato di comparizione da parte della DoJ riguardo alle sue attività in Nigeria, RDC e Venezuela.

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Andamento del NAV

Grafico (17/08/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento A-USD Complessivo Anualizzato

-7,54%

-0,64%

0,22%

3,32%

-1,66%

0,68%

Dalla creazione

-2,19%

13,46%

-0,29%

1,69%

Da 01/01/2018 1 anno* 3 anni* 5 anni* Dalla creazione
Complessivo

Quota (A-USD)

Indice di riferimento

-2,19%

13,46%

Anualizzato

Quota (A-USD)

Indice di riferimento

-7,54%

-0,64%

0,22%

3,32%

-1,66%

0,68%

-0,29%

1,69%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimento
1 anno*8,45%7,49%3,67%0,90%-1,90%0,10%
3 anni*9,49%9,45%3,05%0,95%-0,89%0,36%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimento
1 anno*-11,70%-0,13%1,02%
3 anni*-11,70%-0,20%0,95%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione11,48%
Perdita mensile massima Dalla creazione-12,12%
Quota A-USD
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 8,45% 9,49% 7,49% 9,45%
Tracking Error 3,67% 3,05%
Indice di Sharpe 0,10% 0,36%
Alfa -0,13% -0,20%
Coefficiente di correlazione 0,90% 0,95%
Information ratio -1,90% -0,89%
Perdita mensile massima -12,12%
Guadagno mensile massimo 11,48%
Drawdown massimo -11,70% -11,70%
Beta 1,02% 0,95%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
13/12/1993
Data de creazione (Part)
28/01/2011
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Exane Euro Convertibles Index
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
USD
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1103207285
Attivo netto (fondi)
478 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
1,000 %
Spese di gestione applicate
1,000 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
1,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.