Edmond de Rothschild

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EdR Fund Europe Convertibles Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (19/01/2018)
118,72 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1103209901–
Laurent LE GRIN
Thibaut BAILLY–LU1103209901–
Thibaut BAILLY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
118,72 EUR
Andamento del NAV (19/01/2018)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 2 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (19/01/2018)
118,72 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
Laurent LE GRIN  
Thibaut BAILLY  
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo consiste nell'accrescere il valore del proprio patrimonio nel medio termine (3 - 5 anni).Le attività del Comparto sono investite in prevalenza, ma non esclusivamente, in obbligazioni convertibili o scambiabili con asset sottostanti nell'eurozona. Il Comparto cerca di ottimizzare il rapporto rischio/rendimento nel periodo specificato attraverso la diversificazione delle sue fonti di rendimento, cioè asset sottostante, settore, cedola, emittente, tasso d'interesse e valuta, in base ad un'analisi sistematica delle varie esposizioni.

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Commenti 29/12/2017

Steinhoff ha concentrato le attenzioni del mercato delle convertibili. La società avrebbe dovuto pubblicare i suoi risultati annuali il 6 dicembre, salvo poi rimandare a data da destinarsi, con le dimissioni immediate dell'AD Markus Jooste, sulla scorta di voci su irregolarità contabili. Ciò ha fatto crollare il prezzo dell'azione e delle obbligazioni. Le obbligazioni convertibili sono scese fino al 35%, rispetto alla quotazione all'80% prima dei risultati. L'azione invece ha perso oltre il 90% del suo valore. Il nostro portafoglio investe nelle due obbligazioni 2022 e 2023. Abbiamo ridotto una parte della posizione (circa il 25% di quella iniziale) nel recupero dopo il crollo, tra il 43% e il 46,5% appena dopo l'abbassamento del rating di Moody's da Baa3 a B1. Le prospettive di Steinhoff dipendono ora da vari fattori, come i creditori e la portata delle irregolarità contabili, con il ritiro dei risultati degli anni passati. Moody's ha abbassato il rating della società a Caa1 il 28 dicembre. L'assenza di posizioni sull'immobiliare tedesco, ben rappresentato nell'indice di riferimento, con Deutsche Wohnen e Leg Immobilien, non ha aiutato ad attenuare gli effetti negativi di Steinhoff che costano oltre 200 punti base. Manteniamo lo stesso posizionamento degli ultimi mesi per questo inizio anno. Continuiamo a pensare che l'immobiliare potrebbe subire il rialzo dei tassi d'interesse. Cerchiamo invece esposizioni ai settori ciclici, finanziari e delle materie prime, come il petrolio.

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Andamento del NAV

Grafico (19/01/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento J-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

1,89%

0,81%

1,89%

0,81%

1 anno

3,41%

7,69%

3,41%

7,69%

3 anni

7,37%

12,61%

2,40%

4,03%

5 anni

22,12%

28,01%

4,07%

5,06%

Dalla creazione

28,14%

38,07%

3,88%

5,07%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (J-EUR)

Indice di riferimento

1,89%

0,81%

3,41%

7,69%

7,37%

12,61%

22,12%

28,01%

28,14%

38,07%

Anualizzato

Quota (J-EUR)

Indice di riferimento

3,41%

7,69%

2,40%

4,03%

4,07%

5,06%

3,88%

5,07%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimento
1 anno*4,02%3,42%3,11%0,66%-1,71%2,15%
3 anni*6,07%6,06%2,43%0,92%-0,84%0,74%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimento
1 anno*-3,96%-0,07%0,77%
3 anni*-11,16%-0,14%0,92%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione5,05%
Perdita mensile massima Dalla creazione-8,95%
Quota J-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 4,02% 6,07% 3,42% 6,06%
Tracking Error 3,11% 2,43%
Indice di Sharpe 2,15% 0,74%
Alfa -0,07% -0,14%
Coefficiente di correlazione 0,66% 0,92%
Information ratio -1,71% -0,84%
Perdita mensile massima -8,95%
Guadagno mensile massimo 5,05%
Drawdown massimo -3,96% -11,16%
Beta 0,77% 0,92%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
13/12/1993
Data de creazione (Part)
15/07/2011
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Exane Euro Convertibles Index
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
500000.00 EUR
Codice ISIN
LU1103209901
Attivo netto (fondi)
669 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,600 %
Spese di gestione applicate
0,600 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.