Edmond de Rothschild

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EdR Fund Europe Convertibles Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (16/05/2018)
100,63 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1161527897–
Laurent LE GRIN
Thibaut BAILLY–LU1161527897–
Thibaut BAILLY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
100,63 EUR
Andamento del NAV (16/05/2018)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 2 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (16/05/2018)
100,63 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 2 anni
Laurent LE GRIN  
Thibaut BAILLY  
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo consiste nell'accrescere il valore del proprio patrimonio nel medio termine (3 - 5 anni).Le attività del Comparto sono investite in prevalenza, ma non esclusivamente, in obbligazioni convertibili o scambiabili con asset sottostanti nell'eurozona. Il Comparto cerca di ottimizzare il rapporto rischio/rendimento nel periodo specificato attraverso la diversificazione delle sue fonti di rendimento, cioè asset sottostante, settore, cedola, emittente, tasso d'interesse e valuta, in base ad un'analisi sistematica delle varie esposizioni.

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Commenti 30/04/2018

I mercati azionari mondiali chiudono aprile in rialzo, con l'MSCI World al +1,94%, dopo che gli investitori si sono disinteressati alla guerra commerciale, tornando ai fondamentali e alla stagione degli utili. L'MSCI TR Europe ha chiuso il mese al +4,92%, sostenuto dall'euro in calo. Il prezzo del petrolio sale dell'8,8% per il timore dell'uscita degli USA dall'accordo sul nucleare iraniano. Il PMI composito della zona euro ad aprile è stato piuttosto stabile, a 55,1. La stagione dei risultati del T1 è partita bene, al 25% in Europa, di cui il 60% oltre le attese. Aprile di norma è una dei mesi più calmi per le emissioni di convertibili, vista la suddetta stagione. Però, in questo mese ci sono state 15 operazioni, per un totale di 4,9 mld USD (il massimo ad aprile dal 2014). Tuttavia, in Europa c'è stata solo una piccola operazione da 75 mln EUR della società farmaceutica online tedesca Shop Apotheke Europe. Abbiamo venduto Amorim/Galp dopo la chiusura del periodo di conversione. Abbiamo realizzato dei profitto sulla posizione convertibile residuale LVMH dopo gli ottimi utili T1 con una crescita organica delle vendite del 13%. Tra le opzioni, abbiamo realizzato dei profitti sulle call in-the-money Adidas, Telecom Italia e Generali; abbiamo fatto il restrike al rialzo di ENI e ridotto alcune call Deutsche Telekom. Abbiamo anche cominciato a ridurre la scambiabile Airbus/Dassult dato che la sensibilità azionaria è oltre l'80%. Abbiamo realizzato dei profitti sulle convertibili Sainsbury 2019 dopo l'annuncio della fusione con Asda che l'ha fatta salire di 7 punti. Ad aprile, abbiamo giovato dell'esposizione alle convertibili Steinhoff; si è tenuta l'AGA, il gruppo prevede ancora di ridurre l'indebitamento con la cessione di attivi e comunicherà i risultati provvisori non certificati del gruppo per i 6 mesi fino al 31 marzo 2018 il prossimo giugno. Invece, AMS è stata penalizzata per il calo degli ordini di Apple per iPhone.

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Andamento del NAV

Grafico (16/05/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento O-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

0,91%

0,64%

0,91%

0,64%

1 anno

-1,89%

2,78%

-1,89%

2,78%

3 anni

1,63%

6,36%

0,54%

2,07%

Dalla creazione

1,60%

6,76%

0,53%

2,20%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (O-EUR)

Indice di riferimento

0,91%

0,64%

-1,89%

2,78%

1,63%

6,36%

1,60%

6,76%

Anualizzato

Quota (O-EUR)

Indice di riferimento

-1,89%

2,78%

0,54%

2,07%

0,53%

2,20%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimento
1 anno*5,13%4,42%3,38%0,76%-1,51%0,73%
3 anni*
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimentoQuota O-EURIndice di riferimento
1 anno*-5,32%-0,09%0,88%
3 anni*
Guadagno mensile massimo Dalla creazione3,21%
Perdita mensile massima Dalla creazione-2,83%
Quota O-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 5,13% 4,42%
Tracking Error 3,38%
Indice di Sharpe 0,73%
Alfa -0,09%
Coefficiente di correlazione 0,76%
Information ratio -1,51%
Perdita mensile massima -2,83%
Guadagno mensile massimo 3,21%
Drawdown massimo -5,32%
Beta 0,88%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
13/12/1993
Data de creazione (Part)
12/05/2015
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Exane Euro Convertibles Index
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
5000000.00 EUR
Codice ISIN
LU1161527897
Attivo netto (fondi)
601 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,400 %
Spese di gestione applicate
0,400 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.