Edmond de Rothschild

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Questo sito propone informazioni complete sulle gamme di fondi del Gruppo Edmond de Rothschild. Offre in particolare un accesso semplificato ai dati principali relativi ai fondi (rendimenti, valori patrimoniali netti, caratteristiche) e relativi documenti commerciali o legali.

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EdR Fund Global Convertibles Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (16/08/2018)
137,31 USD
Kris  DEBLANDER–LU1160353675–
Kris DEBLANDER
Thibaut BAILLY–LU1160353675–
Thibaut BAILLY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
137,31 USD
Andamento del NAV (16/08/2018)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (16/08/2018)
137,31 USD
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
Kris DEBLANDER  
Thibaut BAILLY  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo del comparto è conseguire una performance regolare in un orizzonte di medio periodo mediante una selezione attiva di obbligazioni convertibili in tutti i mercati internazionali. Il comparto investirà almeno il 50% del patrimonio in emissioni con rating "investment grade" e cercherà di mantenere un'ampia diversificazione geografica. La gestione è incentrata su obbligazioni di diversa qualità.

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Commenti 31/07/2018

Verso fine mese, le tensioni commerciali sono calate tra USA e UE, dopo che Jean Claude Juncker ha incontrato Donald Trump e accettato di lavorare insieme per azzerare i dazi, le altre barriere e i sussidi ai beni industriali non automobilistici. In questo quadro, i mercati creditizi hanno sovraperformato, con lo Xover in calo di 40 pb a 280 pb e l'MSCI World al +3,15%. A livello macroeconomico, i dati statistici confermano che la ripresa USA è in corso, con una crescita annualizzata del PIL reale del T2 al 4,1%. La crescita cinese accelera, specie dopo i messaggi pro-crescita delle autorità cinesi e le misure espansive in materia di credito. La BoJ ha presentato un orientamento programmatico che non cambia gli attuali tassi bassi a breve come a lungo termine fin quando l'effetto dell'aumento dell'imposta sui consumi previsto per ottobre 2019 non svanisca. Inoltre, la BoJ permetterà una maggiore oscillazione del rendimento JGB a 10 anni del +/-20 pb, contro i +/-10 pb attuali. Nel complesso, i risultati sono solidi, con l'86% dello S&P500, il 56% dello Stoxx600 e il 58% del Topix oltre le previsioni sull'EPS (il massimo da dieci anni); da rilevare anche la buona performance del settore ciclico in Europa e USA. Nel primario ci sono state dieci nuove operazioni per 2,4 mld di USD; abbiamo partecipato all'obbligazione scambiabile JPM/Ping (maggiore compagnia di assicurazioni in Cina) e all'emissione di Palo Alto (sicurezza informatica). Abbiamo aumentato la posizione su Cellnex, dopo il calo dell'obbligazione dal picco di volatilità implicita di maggio. Abbiamo inserito una posizione convertibile bilanciata nella catena discount CP All from Thailand, dopo il calo del titolo dopo i picchi di aprile per le quotazioni interessanti. Tra le opzioni, abbiamo fatto il restrike al rialzo delle call di Illumina, realizzato dei profitti sulle call Total e fatto il restrike al ribasso delle call Telekom Italia e ING. Abbiamo realizzato dei profitti anche su titoli ad alto delta come Ubisoft, Airbus/Dassault, ServiceNow, Chegg, IAC.

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Andamento del NAV

Grafico (16/08/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento A-USD Complessivo Anualizzato

1,07%

1,24%

2,23%

2,43%

2,80%

4,16%

Dalla creazione

37,31%

57,41%

3,65%

5,26%

Da 01/01/2018 1 anno* 3 anni* 5 anni* Dalla creazione
Complessivo

Quota (A-USD)

Indice di riferimento

37,31%

57,41%

Anualizzato

Quota (A-USD)

Indice di riferimento

1,07%

1,24%

2,23%

2,43%

2,80%

4,16%

3,65%

5,26%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimento
1 anno*6,14%5,79%2,01%0,95%-0,09%-0,02%
3 anni*4,95%5,23%1,56%0,95%-0,08%0,31%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimento
1 anno*-3,81%1,00%
3 anni*-9,01%0,01%0,90%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione7,84%
Perdita mensile massima Dalla creazione-9,08%
Quota A-USD
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 6,14% 4,95% 5,79% 5,23%
Tracking Error 2,01% 1,56%
Indice di Sharpe -0,02% 0,31%
Alfa 0,01%
Coefficiente di correlazione 0,95% 0,95%
Information ratio -0,09% -0,08%
Perdita mensile massima -9,08%
Guadagno mensile massimo 7,84%
Drawdown massimo -3,81% -9,01%
Beta 1,00% 0,90%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
17/07/2009
Data de creazione (Part)
12/10/2009
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Thomson Reuters Global Focus Hedged (USD) CB Index
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
USD
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1160353675
Attivo netto (fondi)
201 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
1,150 %
Spese di gestione applicate
1,150 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
1,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.