Edmond de Rothschild

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Questo sito propone informazioni complete sulle gamme di fondi del Gruppo Edmond de Rothschild. Offre in particolare un accesso semplificato ai dati principali relativi ai fondi (rendimenti, valori patrimoniali netti, caratteristiche) e relativi documenti commerciali o legali.

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EdR Fund Global Convertibles Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (17/05/2018)
140,20 USD
Annelie  FEARON–LU1160353675–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160353675–
Thibaut BAILLY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
140,20 USD
Andamento del NAV (17/05/2018)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (17/05/2018)
140,20 USD
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo del comparto è conseguire una performance regolare in un orizzonte di medio periodo mediante una selezione attiva di obbligazioni convertibili in tutti i mercati internazionali. Il comparto investirà almeno il 50% del patrimonio in emissioni con rating "investment grade" e cercherà di mantenere un'ampia diversificazione geografica. La gestione è incentrata su obbligazioni di diversa qualità.

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Commenti 30/04/2018

Aprile è andato bene per i mercati finanziari con il calo dei timori sul protezionismo e l'inatteso gesto di rappacificazione tra la Corea del Nord e la Corea del Sud, oltre al buon inizio della stagione degli utili T1. In particolare, con la forte ondata di vendita sulle azioni FAANG a marzo, a causa degli effetti sulla crescita di una regolamentazione più severa, gli ottimi utili pubblicati da Facebook e Amazon hanno portato a una forte ripresa. Inoltre, malgrado il calo delle tensioni geopolitiche in Asia, il prezzo del petrolio ha toccato quota $75/bl per la prima volta da quattro anni, nella prospettiva dell'abbandono degli USA all'accordo sul nucleare iraniano. Mentre il rialzo in USA è stato frenato dal superamento dei rendimenti a 10 anni sui Treasuries del 3%, altri mercati sono saliti di più; lo S&P ha chiuso il mese al +0,27%, contro il +5,21% dell'EuroStoxx e il +5,13% del Nikkei. Il Fondo ha registrato un +0,74% sul mese, con un rendimento da inizio anno del +0,88%, rispetto al +0,28% mensile e il -0,02% da inizio anno del benchmark (dal 29/3 al 30/4). I maggiori contributi alla performance vengono da Steinhoff, con il recupero della convertibile 2022 grazie alle nuove cessioni da parte della società, tra cui la partecipazione del 6% in Star. Da notare anche l'esposizione all'energia e Ubisoft, che ha annunciato un debutto da record per le vendite di Far Cry 5. Continuiamo a concentrarci sulla convessità del portafoglio, visto l'aumento della volatilità. Alla luce di ciò, avviamo ridotto o chiuso le posizioni ad alto delta, di cui SBI Holdings in Giappone, 3SBio in Asia, Citrix in USa e Airbus/Dassault in Europa. Abbiamo anche ridotto i titoli che hanno sovraperformato di recente, cioè Steinhoff 2022 e Sainsbury, in crescita con la proposta di fusione con Asda. Abbiamo partecipato alle nuove scambiabili da JP Morgan alla compagnia di assicurazioni USA Voya Financial. Abbiamo aperto una posizione in call Deutsche Telekom, convinti che il titolo abbia una quotazione interessante e sia troppo venduto, con interessanti possibilità di M&A rispetto a T-Mobile US, e abbiamo aumentato le put sull'Eurostoxx per assicurarci la sovraperformance della regione. Il Fondo chiude il mese con una convessità di +10,8%/-6,1% in caso di variazione del +/-20% delle azioni sottostanti, rispetto al +10,0%/7,5% dell'indice di riferimento.

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Andamento del NAV

Grafico (17/05/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento A-USD Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

2,65%

1,64%

2,65%

1,64%

1 anno

4,11%

3,39%

4,11%

3,39%

3 anni

6,79%

6,30%

2,21%

2,05%

5 anni

18,05%

24,60%

3,37%

4,49%

Dalla creazione

40,20%

59,85%

4,01%

5,61%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (A-USD)

Indice di riferimento

2,65%

1,64%

4,11%

3,39%

6,79%

6,30%

18,05%

24,60%

40,20%

59,85%

Anualizzato

Quota (A-USD)

Indice di riferimento

4,11%

3,39%

2,21%

2,05%

3,37%

4,49%

4,01%

5,61%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimento
1 anno*6,07%5,68%1,87%0,95%0,17%0,22%
3 anni*5,10%5,40%1,49%0,96%0,10%0,21%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimentoQuota A-USDIndice di riferimento
1 anno*-3,81%0,01%1,02%
3 anni*-9,74%0,03%0,91%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione7,84%
Perdita mensile massima Dalla creazione-8,31%
Quota A-USD
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 6,07% 5,10% 5,68% 5,40%
Tracking Error 1,87% 1,49%
Indice di Sharpe 0,22% 0,21%
Alfa 0,01% 0,03%
Coefficiente di correlazione 0,95% 0,96%
Information ratio 0,17% 0,10%
Perdita mensile massima -8,31%
Guadagno mensile massimo 7,84%
Drawdown massimo -3,81% -9,74%
Beta 1,02% 0,91%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
17/07/2009
Data de creazione (Part)
12/10/2009
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Thomson Reuters Global Focus Hedged (USD) CB Index
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
USD
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1160353675
Attivo netto (fondi)
208 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
1,150 %
Spese di gestione applicate
1,150 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
1,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.