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EdR Fund Global Convertibles Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (15/11/2017)
142,44 USD
Annelie  FEARON–LU1160354640–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160354640–
Thibaut BAILLY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
142,44 USD
Andamento del NAV (15/11/2017)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (15/11/2017)
142,44 USD
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo del comparto è conseguire una performance regolare in un orizzonte di medio periodo mediante una selezione attiva di obbligazioni convertibili in tutti i mercati internazionali. Il comparto investirà almeno il 50% del patrimonio in emissioni con rating "investment grade" e cercherà di mantenere un'ampia diversificazione geografica. La gestione è incentrata su obbligazioni di diversa qualità.

+ -

Commenti 31/10/2017

I mercati azionari a ottobre sono saliti, sostenuti da un contesto politico favorevole, dall'assenza di sorprese da parte delle banche centrali e dal buon inizio della stagione degli utili del terzo trimestre. In USA, l'Indice S&P guadagna il 2,3%, segnando il settimo mese successivo al rialzo, con più della metà delle società che hanno pubblicato sopra le attese e la sorpresa positiva della valutazione del PIL USA del terzo trimestre al 3,0%. In Europa, neanche le agitazioni politiche in Spagna hanno frenato l'entusiasmo del mercato, con la reazione positiva dell'Eurostoxx al buon andamento degli utili e i piani del Presidente della BCE Draghi per ridurre il quantitative easing. La migliore performance, però, è quella del Giappone, con il +8% del Nikkei, con la grande vittoria del PM Abe alle elezioni nazionali. Il Fondo (classe I) ha registrato una bella performance, al +1,27% nel mese, rispetto al +1,17% dell'indice di riferimento. La sovraponderazione del Giappone è stata fondamentale, insieme al nostro posizionamento su titoli non nell'indice di riferimento, come Silicon Labs, e all'intenzionale sottoponderazione di Dish Networks, nell'indice. Il mercato primario è stato piuttosto tranquillo con $4,2 miliardi, probabilmente per la sosta legata agli utili. Abbiamo comunque partecipato alle nuove emissioni del fornitore di abbigliamento francese Elis, della risposta cinese a Twitter, Weibo, e al gigante taiwanese dell'assemblaggio tech Hon Hai. Abbiamo realizzato dei profitti sulle posizioni su ST Micro, Teradyne e sulle call Allianz, mettendo al sicuro la sovraperformance guidata dagli utili. Abbiamo anche rafforzato alcune posizioni, come Liberty Expedia e Liberty/Charter, la cui sovraperformance sugli utili ci pare eccessiva. Abbiamo inoltre aperto una posizione sull'operatore di imballaggi giapponese Toppan Printing, vista la quotazione interessante e la performance modesta. Il Fondo chiude il mese con una convessità di +11,9/-6,4% in caso di variazione del +/-20% delle azioni sottostanti, rispetto al +10,0%/-7,4% dell'indice di riferimento.

+ -

Andamento del NAV

Grafico (15/11/2017)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.


Rendimento K-USD Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2017

6,24%

5,97%

6,24%

5,97%

1 anno

8,58%

8,16%

8,58%

8,16%

3 anni

12,79%

12,36%

4,09%

3,96%

5 anni

29,74%

36,60%

5,34%

6,43%

Dalla creazione

42,44%

48,24%

6,17%

6,89%

Da 01/01/2017 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (K-USD)

Indice di riferimento

6,24%

5,97%

8,58%

8,16%

12,79%

12,36%

29,74%

36,60%

42,44%

48,24%

Anualizzato

Quota (K-USD)

Indice di riferimento

8,58%

8,16%

4,09%

3,96%

5,34%

6,43%

6,17%

6,89%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimento
1 anno*3,43%3,45%1,18%0,94%0,65%2,61%
3 anni*4,80%5,58%1,53%0,97%-0,02%0,73%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimentoQuota K-USDIndice di riferimento
1 anno*-1,63%0,03%0,93%
3 anni*-10,05%0,06%0,83%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione5,26%
Perdita mensile massima Dalla creazione-4,23%
Quota K-USD
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 3,43% 4,80% 3,45% 5,58%
Tracking Error 1,18% 1,53%
Indice di Sharpe 2,61% 0,73%
Alfa 0,03% 0,06%
Coefficiente di correlazione 0,94% 0,97%
Information ratio 0,65% -0,02%
Perdita mensile massima -4,23%
Guadagno mensile massimo 5,26%
Drawdown massimo -1,63% -10,05%
Beta 0,93% 0,83%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
17/07/2009
Data de creazione (Part)
20/12/2011
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Thomson Reuters Global Focus Hedged (USD) CB Index
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
USD
Investimento minimo
500000.00 USD EQ EUR
Codice ISIN
LU1160354640
Attivo netto (fondi)
218 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,700 %
Spese di gestione applicate
0,700 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.