Edmond de Rothschild

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EdR Fund Global Convertibles Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (16/02/2018)
117,40 EUR
Annelie  FEARON–LU1160355027–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160355027–
Thibaut BAILLY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
117,40 EUR
Andamento del NAV (16/02/2018)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (16/02/2018)
117,40 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo del comparto è conseguire una performance regolare in un orizzonte di medio periodo mediante una selezione attiva di obbligazioni convertibili in tutti i mercati internazionali. Il comparto investirà almeno il 50% del patrimonio in emissioni con rating "investment grade" e cercherà di mantenere un'ampia diversificazione geografica. La gestione è incentrata su obbligazioni di diversa qualità.

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Commenti 31/01/2018

Il 2018 ha avuto il miglior inizio anno di sempre per le azioni mondiali. Negli USA, l'Indice S&P 500 ha chiuso il mese al +5,6% e il Nasdaq al +7,4%, con le migliori performance di gennaio rispettivamente dal 1997 al 2012, grazie agli ottimi e inattesi utili e alla conferma che i detentori di azioni avranno grandi benefici dai recenti tagli fiscali USA. Ancora più notevole è che l'indice Hang Seng abbia guadagnato quasi il 10%, prolungando il suo rialzo più lungo di sempre grazie alla resistenza della crescita regionale (la Cina ha registrato una crescita a doppia cifra sia per le importazioni che per le esportazioni sull'esercizio 2017), alle quotazioni sottostanti interessanti e al dollaro sempre debole. Anche nel mercato delle convertibili è stato un ottimo mese, il migliore da un decennio per le nuove emissioni con $14 miliardi a livello mondiale (eccetto le privilegiate e le vincolate). L'Asia si è fatta notare con emissioni per $6,8 miliardi, poiché gli emittenti, specie nell'immobiliare cinese, hanno approfittato del recente rialzo del mercato azionario, nonché dell'agio e della rapidità relativi per accedere al mercato dei capitali tramite le obbligazioni convertibili. Il Fondo (classe I) registra un +2,62% nel mese, rispetto al +1,86% del benchmark, grazie alla sovraponderazione del settore "Energia", alle ottime performance individuali di Ageas e SBI e la ripresa di Steinhoff. Abbiamo venduto le call sul Nikkei a inizio mese poiché il mercato giapponese appariva un po' tirato nel breve periodo. Abbiamo realizzato profitti su posizioni ad alto delta, tra cui Citrix, Microchip, Neurocrine Biosciences e Aperam, quest'ultima ai massimi grazie agli ottimi risultati. Abbiamo anche approfittato del recente rialzo per vendere le call sull'Energia, come Anadarko, ENI, Halliburton e Schlumberger. Al contempo, abbiamo aggiunto delle call su Sanofi, poiché crediamo che la quotazione azionaria sia diventata allettante e le operazioni riuscite di M&A siano un'interessante possibilità di guadagni, e abbiamo partecipato alle emissioni di Western Digital e la società biotecnologica USA Insmed, oltre alle obbligazioni scambiabili di JP Morgan nel distributore duty free Dufry e le assicurazioni USA Voya Financial. Visti i nuovi record dei mercati azionari, abbiamo fatto il restrike delle put su Eurostoxx e S&P verso fine mese, riducendo la sensibilità azionaria molto sotto il benchmark (46,0% vs 48,7%) ma mantenendo una buona convessità di +11,4%/-6,6% per una variazione azionaria del +/-20%, rispetto al +10,8%/-7,2% del benchmark.

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Andamento del NAV

Grafico (16/02/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento J-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

0,95%

0,26%

0,95%

0,26%

1 anno

2,86%

2,50%

2,86%

2,50%

3 anni

6,48%

5,77%

2,11%

1,88%

5 anni

20,29%

26,11%

3,76%

4,74%

Dalla creazione

23,86%

34,65%

3,30%

4,61%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (J-EUR)

Indice di riferimento

0,95%

0,26%

2,86%

2,50%

6,48%

5,77%

20,29%

26,11%

23,86%

34,65%

Anualizzato

Quota (J-EUR)

Indice di riferimento

2,86%

2,50%

2,11%

1,88%

3,76%

4,74%

3,30%

4,61%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimento
1 anno*4,71%4,01%1,69%0,94%0,20%1,28%
3 anni*5,15%5,59%1,65%0,96%0,19%0,59%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimentoQuota J-EURIndice di riferimento
1 anno*-3,87%1,10%
3 anni*-10,03%0,05%0,88%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione7,82%
Perdita mensile massima Dalla creazione-9,24%
Quota J-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 4,71% 5,15% 4,01% 5,59%
Tracking Error 1,69% 1,65%
Indice di Sharpe 1,28% 0,59%
Alfa 0,05%
Coefficiente di correlazione 0,94% 0,96%
Information ratio 0,20% 0,19%
Perdita mensile massima -9,24%
Guadagno mensile massimo 7,82%
Drawdown massimo -3,87% -10,03%
Beta 1,10% 0,88%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
17/07/2009
Data de creazione (Part)
15/07/2011
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Thomson Reuters Global Focus Hedged (EUR) CB Index
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
500000.00 EUR
Codice ISIN
LU1160355027
Attivo netto (fondi)
205 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,600 %
Spese di gestione applicate
0,600 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.