Edmond de Rothschild

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EdR Fund Global Convertibles Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili
Andamento del NAV (19/06/2018)
106,88 CHF
Annelie  FEARON–LU1160355704–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160355704–
Thibaut BAILLY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
106,88 CHF
Andamento del NAV (19/06/2018)
4
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 3 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (19/06/2018)
106,88 CHF
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 3 anni
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo del comparto è conseguire una performance regolare in un orizzonte di medio periodo mediante una selezione attiva di obbligazioni convertibili in tutti i mercati internazionali. Il comparto investirà almeno il 50% del patrimonio in emissioni con rating "investment grade" e cercherà di mantenere un'ampia diversificazione geografica. La gestione è incentrata su obbligazioni di diversa qualità.

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Commenti 31/05/2018

Maggio è partito bene con la Fed che ha alzato le previsioni sull'inflazione dopo sei anni che essa si manteneva sotto il suo obiettivo del 2%. Inoltre, i risultati del T1 hanno confermato le previsioni di crescita al +20% degli utili societari USA, con le maggiori revisioni al rialzo in Energia e Materiali. I rischi geopolitici sembravano calare, con la proposta di un incontro tra il Presidente Trump e il leader nordcoreano Kim Jong-un, mentre Europa e Giappone hanno giovato della svalutazione di euro e yen, rispettivamente. Invece, è stata solo una calma temporanea, con la crisi politica italiana che ha fatto risorgere i timori sul futuro dell'Unione Europea, portando a un calo delle azioni e un aumento degli spread creditizi societari. All'inizio le condizioni erano ideali per le convertibili, con l'entusiasmo del mercato per le nuove emissioni di oltre $8 mld nel mese, poi però la classe di attivi è finita sotto pressione, poiché la forte offerta, combinata all'aumento dell'avversione al rischio, ha penalizzato le valutazioni. In questo contesto, il Fondo ha registrato un +0,09% mensile, portando il rendimento da inizio anno al +0,97% (vol 4,8), rispetto al +0,16% mensile e al +0,14% da inizio anno (vol 4,5) del benchmark e al +1,27%/+0,95% per l'MSCI World TR Local Equity Index. La performance del Fondo è stata sostenuta dalla sovraponderazione del Sanitario, con titoli biotech e di tecnologie mediche come 3SBio, Qiagen e Insulet. Tra le migliori posizioni singole troviamo Ubisoft e, in misura minore, Sony, con la tiepida accoglienza del suo nuovo business plan e del progetto di acquisire la partecipazione residua in EMI Music Publishing, con un forte calo della convertibile. Abbiamo ridotto l'esposizione ai titoli andati meglio di recente, segnatamente le opzioni call su Halliburton e LVMH e sulle convertibili di nuova emissione, come Supernus e RingCentral. A metà mese abbiamo aumentato la protezione del portafoglio, comprando put sull'EuroStoxx e sullo S&P 500, prima di realizzare profitti sulle prime verso fine mese. Abbiamo anche aumentato alcuni titoli sottoperformanti come Bayer/Covestro e Weibo e partecipato alla nuova emissione di Akamai. Manteniamo un posizionamento relativamente prudente, con una sensibilità azionaria del fondo del 39,4%, rispetto al 42,5% del benchmark.

+ -

Andamento del NAV

Grafico (19/06/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento A-CHF Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

0,58%

0,87%

0,58%

0,87%

1 anno

-0,23%

0,33%

-0,23%

0,33%

3 anni

0,94%

2,99%

0,31%

0,99%

Dalla creazione

6,88%

13,91%

1,47%

2,90%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (A-CHF)

Indice di riferimento

0,58%

0,87%

-0,23%

0,33%

0,94%

2,99%

6,88%

13,91%

Anualizzato

Quota (A-CHF)

Indice di riferimento

-0,23%

0,33%

0,31%

0,99%

1,47%

2,90%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota A-CHFIndice di riferimentoQuota A-CHFIndice di riferimentoQuota A-CHFIndice di riferimentoQuota A-CHFIndice di riferimentoQuota A-CHFIndice di riferimento
1 anno*6,16%5,66%1,99%0,95%0,10%-0,04%
3 anni*5,09%5,36%1,61%0,95%-0,18%0,16%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota A-CHFIndice di riferimentoQuota A-CHFIndice di riferimentoQuota A-CHFIndice di riferimento
1 anno*-4,12%1,03%
3 anni*-9,94%-0,02%0,91%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione4,72%
Perdita mensile massima Dalla creazione-4,91%
Quota A-CHF
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 6,16% 5,09% 5,66% 5,36%
Tracking Error 1,99% 1,61%
Indice di Sharpe -0,04% 0,16%
Alfa -0,02%
Coefficiente di correlazione 0,95% 0,95%
Information ratio 0,10% -0,18%
Perdita mensile massima -4,91%
Guadagno mensile massimo 4,72%
Drawdown massimo -4,12% -9,94%
Beta 1,03% 0,91%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
17/07/2009
Data de creazione (Part)
29/11/2013
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
Thomson Reuters Global Focus Hedged (CHF) CB Index
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
CHF
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1160355704
Attivo netto (fondi)
208 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
1,150 %
Spese di gestione applicate
1,150 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
1,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.