Edmond de Rothschild

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EdR Fund Income Europe Strategie sul reddito

Strategie sul reddito
Andamento del NAV (14/11/2018)
112,13 EUR
Kris  DEBLANDER–LU1276000152–
Kris DEBLANDER
Julien deSAUSSURE–LU1276000152–
Julien deSAUSSURE
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
112,13 EUR
Andamento del NAV (14/11/2018)
3
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 5 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (14/11/2018)
112,13 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
Kris DEBLANDER  
Julien deSAUSSURE  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

Il Comparto mira a fornire un reddito regolare del 4% annuo investendo in titoli azionari e a reddito fisso europei.

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Commenti 31/10/2018

Ottobre è segnato da un forte calo dei mercati azionari europei e dal ritorno della volatilità. Il moltiplicarsi di profit warning nelle pubblicazioni trimestrali indica il contagio dei rischi macro al livello microeconomico. Il rischio sovrano italiano resta al centro dell'attenzione: le agenzie di rating hanno sospeso il giudizio sul governo italiano, ma quest'ultimo ha iniziato un braccio di ferro con al Commissione europea, che ha bocciato il suo progetto di bilancio, facendo salire il tasso italiano a 10 anni oltre il 3%. Le condizioni monetarie diventano più stringenti da ambo i lati dell'Atlantico, mentre sorgono dei dubbi sull'andamento della crescita mondiale e sugli effetti della guerra commerciale, elementi che cominciano a farsi sentire tra le imprese. Le pubblicazioni trimestrali dei risultati hanno visto numerosi profit warning, che sono stati fortemente penalizzati e hanno riguardato anche alcuni titoli di crescita con buone quotazioni. Il nuovo aumento dell'avversione al rischio innesca una rotazione settoriale molto netta a favore dei settori più difensivi, contribuendo alla tenuta relativamente buona del fondo Income Europe, al pari delle coperture in opzioni. Il rialzo relativamente contenuto degli spread creditizi rispetto al calo dei mercati azionari e al ritorno della volatilità ci ha portati a ridurre la quota obbligazionaria per aumentare l'esposizione netta della quota azionaria al 25% a fine mese. Le principali movimentazioni azionarie hanno riguardato la riduzione del settore delle petrolifere integrate (meno difensivo nel contesto attuale) e il rafforzamento dei settori più difensivi (farmaceutico, staples, telecom, utilities) e dell'esposizione svizzera. Nel credito High Yield, abbiamo partecipato alle emissioni primarie Getlink 2023, Akzo Specialty Chemicals 2026, Rossini 2025 (farmaceutico). Abbiamo rivisto le protezioni in opzioni sulle azioni, dopo che hanno permesso di attutire il forte calo in Europa. Abbiamo potuto abbassare le soglie di protezione, allungare la scadenza delle coperture Eurostoxx a marzo 2019 dopo il calo degli indici e, contestualmente, fissare così una parte dei premi delle opzioni.

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Andamento del NAV

Grafico (14/11/2018)
Avertissement
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Rendimento C-EUR Complessivo Anualizzato

-1,75%

Dalla creazione

12,13%

4,18%

Da 01/01/2018 1 anno* 3 anni* 5 anni* Dalla creazione
Complessivo

Quota (C-EUR)

Indice di riferimento

12,13%

Anualizzato

Quota (C-EUR)

Indice di riferimento

-1,75%

4,18%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéDrawdown massimo
Quota C-EURIndice di riferimentoQuota C-EURIndice di riferimento
1 anno*3,49%-3,44%
3 anni*
Guadagno mensile massimo Dalla creazione3,48%
Perdita mensile massima Dalla creazione-4,97%
Quota C-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 3,49%
Tracking Error
Perdita mensile massima -4,97%
Guadagno mensile massimo 3,48%
Drawdown massimo -3,44%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
31/12/2013
Data de creazione (Part)
29/01/2016
Forma Giuridica
SICAV
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
LU1276000152
Attivo netto (fondi)
433 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,750 %
Spese di gestione applicate
0,750 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
2,00 % max

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.