Edmond de Rothschild

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EdR Fund Income Europe Strategie sul reddito

Strategie sul reddito
Andamento del NAV (12/12/2018)
97,63 EUR
Kris  DEBLANDER–LU1726327932–
Kris DEBLANDER
Julien deSAUSSURE–LU1726327932–
Julien deSAUSSURE
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
97,63 EUR
Andamento del NAV (12/12/2018)
3
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 5 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (12/12/2018)
97,63 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
Kris DEBLANDER  
Julien deSAUSSURE  
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Obiettivo d'investimento

Il Comparto mira a fornire un reddito regolare del 4% annuo investendo in titoli azionari e a reddito fisso europei.

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Commenti 30/11/2018

Novembre è stato segnato da un forte calo degli indici azionari europei. Tra le classi di attivi, il mese è stato segnato dal forte peggioramento del mercato creditizio. Il barile del petrolio continua a scendere (- 20% nel mese), il che rappresenta un segnale negativo sulle prospettive della crescita mondiale, ma anche un sollievo rispetto all'inflazione e quindi al rischio di una stretta monetaria troppo drastica da parte delle banche centrali. I fattori di rischio (forza della crescita, politica) sono chiari ma non accennano a scemare. Sul piano politico, le trattative sulla legge di bilancio tra il governo italiano e la Commissione europea sono sempre in stallo, così come quelle commerciali tra Cina e USA. I 27 paesi membri dell'Unione europea hanno approvato il progetto di accordo sulle condizioni della Brexit, ma la necessaria approvazione del parlamento britannico resta molto incerta. I titoli più ciclici e/o più indebitati subiscono in borsa, mentre cresce la diffidenza nei confronti del settore tecnologico. In tale quadro, nel reparto azionario, il posizionamento settoriale difensivo e le coperture approntate (esposizione netta di circa il 25% nel mese) hanno assolto al ruolo di protezioni, mentre il reparto creditizio e la copertura sui tassi hanno penalizzato la performance, subendo rispettivamente l'aumento degli spread di credito e il calo del bund tedesco. Nel reparto azionario, manteniamo un'esposizione netta al 25% e continuiamo a rafforzare i settori difensivi (in particolare farmaceutico, telecom e utilities). Riguardo alla gestione dell'esposizione azionaria, abbiamo tratto beneficio dal recupero registrato a inizio mese per rialzare a un costo inferiore la soglia delle nostre protezioni in opzioni e per raccogliere nuovi premi di opzioni tramite la vendita di call. Questi aggiustamenti si sono rivelati efficaci nell'attutire la nuova sequenza di ribassi sulle borse europee. Nel credito, abbiamo venduto le posizioni su Nyrstar, Salini e Vallourec. Abbiamo partecipato all'emissione Intertrust 2025. Le posizioni finanziarie non sono state modificate nel mese.

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Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
31/12/2013
Data de creazione (Part)
02/07/2018
Forma Giuridica
SICAV
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
10000000.00 EUR
Codice ISIN
LU1726327932
Attivo netto (fondi)
419 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,450 %
Spese di gestione applicate
0,450 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.