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EdR Fund Signatures Euro High Yield Obbligazioni corporate

Obbligazioni corporate
Andamento del NAV (20/09/2017)
16.838,35 EUR
Julie  GUALINO-DALY–LU1160362742–
Julie GUALINO-DALY
Alexis FORET–LU1160362742–
Alexis FORET
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
2 anni
16.838,35 EUR
Andamento del NAV (20/09/2017)
3
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
2 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (20/09/2017)
16.838,35 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
2 anni
Julie GUALINO-DALY  
Alexis FORET  
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo d'investimento consiste nel sovraperformare il proprio indice di riferimento nel periodo d'investimento minimo consigliato. Per conseguire tale obiettivo, si cercheranno rendimenti supplementari per il portafoglio obbligazionario, attraverso la gestione attiva del rischio del tasso d'interesse e del rischio di credito.

+ -

Commenti 31/08/2017

Mentre luglio è stato Risk-ON, con i mercati azionari in rialzo e gli spread creditizi in calo, ad agosto l'andamento è cambiato. Gli spread creditizi sono risaliti a causa delle tensioni relative alla Corea del Nord. In prima linea gli USA, con un aumento di 35 pb per l'HY, mentre l'equivalente europeo è salito di 20 pb. Il buon andamento economico spiega i premi al rischio sotto la media di lungo periodo, ma gli acquisti della banca centrale hanno determinato una mancanza di differenziazione del rischio tra i settori. Il possibile annuncio della BCE sul tapering/QE verrà attentamente seguito nelle prossime settimane. I dati sul sentiment nella zona euro continuano a essere positivi: il PMI manifatturiero preliminare di agosto (57,4 poi 56,6) ha toccato il massimo da due mesi, sostenuto da Francia e Germania. I rendimenti di agosto sono buoni ma in calo rispetto al mese precedente. Tuttavia, tutti i settori tranne uno (Media -0,1%) hanno rendimenti positivi, in prima linea Costruzioni & Materiali e Petrolio & Gas (entrambi +0,6% nel mese). Rispetto ai rating, la doppia BB (+0,20%) e la singola B (+0,33%) sono ancora gomito a gomito, anche se il calo del rendimento dei Bund a 10 anni (-16 pb) ha sostenuto gli attivi di duration. I buoni CCC sono andati leggermente meglio, aumentando la loro sovraperformance (+0,40%). Come previsto, il mercato primario High Yield europeo è stato fiacco ad agosto. Anglo American è stata promossa a IG ad agosto 2017. I risultati trimestrali del nostro universo, eccetto alcune pubblicazioni mancate e i dati deludenti di Carrefour, sono complessivamente in miglioramento. Come previsto, Burger King France ha avuto un'ottima crescita nel secondo trimestre, ma ha usato più liquidità per finanziare l'ambizioso piano di apertura di nuovi ristoranti in Francia. Hapag Lloyd ha avuto un forte aumento dei risultati semestrali grazie alla ripresa del trasporto merci; logicamente, ciò ha favorito anche le obbligazioni del suo concorrente francese CMA CGM. Nell'M&A, Adient (BB+) acquisterà Futuris Group (interior design e produzione di auto) per $360 milioni. L'operazione porterà la leva di Adient a 1,9 volte, in rialzo da 1,7.

+ -

Andamento del NAV

Grafico (20/09/2017)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.


Rendimento I-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2017

4,60%

5,17%

4,60%

5,17%

1 anno

6,91%

7,36%

6,91%

7,36%

3 anni

16,11%

15,95%

5,10%

5,05%

5 anni

36,04%

40,05%

6,34%

6,96%

Dalla creazione

68,38%

82,00%

7,05%

8,15%

Da 01/01/2017 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (I-EUR)

Indice di riferimento

4,60%

5,17%

6,91%

7,36%

16,11%

15,95%

36,04%

40,05%

68,38%

82,00%

Anualizzato

Quota (I-EUR)

Indice di riferimento

6,91%

7,36%

5,10%

5,05%

6,34%

6,96%

7,05%

8,15%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimento
1 anno*2,45%2,40%0,72%0,96%-1,23%2,69%
3 anni*4,59%4,98%1,23%0,97%-0,03%1,04%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimentoQuota I-EURIndice di riferimento
1 anno*-1,40%-0,01%0,98%
3 anni*-5,55%0,04%0,89%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione7,87%
Perdita mensile massima Dalla creazione-7,34%
Quota I-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 2,45% 4,59% 2,40% 4,98%
Tracking Error 0,72% 1,23%
Indice di Sharpe 2,69% 1,04%
Alfa -0,01% 0,04%
Coefficiente di correlazione 0,96% 0,97%
Information ratio -1,23% -0,03%
Perdita mensile massima -7,34%
Guadagno mensile massimo 7,87%
Drawdown massimo -1,40% -5,55%
Beta 0,98% 0,89%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
14/02/1997
Data de creazione (Part)
29/01/2010
Forma Giuridica
SICAV
Indice di riferimento
BofA ML BB-B Euro Non-Financial H-Y Constrained
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
500000.00 EUR
Codice ISIN
LU1160362742
Attivo netto (fondi)
301 M (EUR)
Organismo di tutela
CSSF
Regolamento UE
UCITS
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Società di gestione delegata
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Lussemburgo
Spese di gestione massimo
0,400 %
Spese di gestione applicate
0,400 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.