Edmond de Rothschild

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EdR Goldsphere Oro e metalli preziosi

Oro e metalli preziosi
Andamento del NAV (18/01/2018)
70,42 EUR
Emmanuel  PAINCHAULT–FR0010664052–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–FR0010664052–
Pierre PEDROSA
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
70,42 EUR
Andamento del NAV (18/01/2018)
7
1234567
Profilo di rischio e di rendimento
> 5 anni
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (18/01/2018)
70,42 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
> 5 anni
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo di gestione dell'OICVM è ricercare, su un orizzonte d'investimento consigliato di oltre 5 anni, una performance superiore all'indice di riferimento, l'FTSE Gold Mines Price Index, selezionando in modo discrezionale dei titoli che intervengano soprattutto nel settore aurifero e che siano legati all'esplorazione, all'estrazione, alla trasformazione e/o alla commercializzazione dell'oro.

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Commenti 29/12/2017

Come previsto, la FED ha aumentato i tassi principali di 25 pb all'1,5% a dicembre. Per il 2018, malgrado le previsioni di maggiore crescita, la Fed mantiene la prospettiva di 3 aumenti dei tassi. Come in occasione dei precedenti aumenti di tasso, l'oncia d'oro è stata sotto pressione nelle settimane precedenti ed è ripartita al rialzo dopo. Le elezioni in Catalogna hanno contribuito ad alimentare il rischio geopolitico. La riforma fiscale in USA ha a sua volta portato delle incertezze, ma la sua approvazione non ha fatto scendere l'oro. L'elemento più incerto per l'anno che verrà resta l'inflazione. La bassa disoccupazione e il buon andamento dell'economia sono elementi favorevoli alla ripresa dell'inflazione che, se avvenisse, potrebbe spingere l'oncia d'oro verso i 1400$/oz. In caso contrario, essa resterà nell'intervallo 1200-1300$/oz. Il contesto generale resta favorevole alle società aurifere in termini di generazione di cash flow. Nel mese, il settore guadagna il 3,7% in euro (+4,9% in USD) e ritrova una leva rispetto al biondo metallo (+1,1% in euro e +2,2% in USD). Il fondo ha molto sovraperformato l'indice di riferimento. Avevamo conservato significative liquidità (9%) nel periodo prima dell'annuncio dell'aumento dei tassi e ne abbiamo reinvestito gran parte il giorno stesso, cogliendo il recupero che ne è seguito. Abbiamo ridotto Barrick Gold sotto il 5% per sostituirla con Goldcorp. Goldcorp ha molto sottoperformato negli ultimi anni, mentre Barrick Gold ha goduto di una forte rivalutazione, grazie alla ristrutturazione del bilancio e la riduzione dei costi. La dinamica si sta invertendo. Goldcorp si riconcentra sulle sue attività e dovrebbe avere un aumento della redditività. Il 2019 e il 2020 saranno perciò anni di forte generazione di free cash flow. Anche se inferiore nel 2018, ciò porterà il mercato a rivalutare la società. Abbiamo rafforzato anche le posizioni su società di media dimensione (Kinross, B2Gold…), su Pretium, in fase di avvio, su Nighthawk nell'esplorazione e su Agnico Eagle tra le grandi società.

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Andamento del NAV

Grafico (18/01/2018)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.

Rendimento E-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2018

-0,87%

-0,19%

-0,87%

-0,19%

1 anno

-14,76%

-11,66%

-14,76%

-11,66%

3 anni

-3,06%

9,47%

-1,03%

3,05%

5 anni

-43,75%

-38,74%

-10,87%

-9,33%

Dalla creazione

-29,58%

-22,52%

-3,70%

-2,70%

Da 01/01/2018 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (E-EUR)

Indice di riferimento

-0,87%

-0,19%

-14,76%

-11,66%

-3,06%

9,47%

-43,75%

-38,74%

-29,58%

-22,52%

Anualizzato

Quota (E-EUR)

Indice di riferimento

-14,76%

-11,66%

-1,03%

3,05%

-10,87%

-9,33%

-3,70%

-2,70%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéTracking ErrorCoefficiente di correlazioneInformation ratioIndice di Sharpe
Quota E-EURIndice di riferimentoQuota E-EURIndice di riferimentoQuota E-EURIndice di riferimentoQuota E-EURIndice di riferimentoQuota E-EURIndice di riferimento
1 anno*23,59%24,28%5,47%0,97%-0,45%-0,15%
3 anni*37,29%41,30%6,85%0,99%-0,69%0,28%
Drawdown massimoAlfaBeta
Quota E-EURIndice di riferimentoQuota E-EURIndice di riferimentoQuota E-EURIndice di riferimento
1 anno*-28,15%-0,05%0,95%
3 anni*-38,57%-0,31%0,89%
Guadagno mensile massimo Dalla creazione29,33%
Perdita mensile massima Dalla creazione-27,22%
Quota E-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 23,59% 37,29% 24,28% 41,30%
Tracking Error 5,47% 6,85%
Indice di Sharpe -0,15% 0,28%
Alfa -0,05% -0,31%
Coefficiente di correlazione 0,97% 0,99%
Information ratio -0,45% -0,69%
Perdita mensile massima -27,22%
Guadagno mensile massimo 29,33%
Drawdown massimo -28,15% -38,57%
Beta 0,95% 0,89%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
30/09/2008
Data de creazione (Part)
30/09/2008
Forma Giuridica
Fondo comune aperto
Indice di riferimento
FTSE Gold Mines Index (NR)
Valuta di riferimento (fondo)
USD
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
FR0010664052
Attivo netto (fondi)
31 M (USD)
Organismo di tutela
AMF
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Francia
Spese di gestione massimo
2,400 %
Spese di gestione applicate
2,400 %
Modalità di sottoscrizione e di rimborso
Ogni giorno prima delle 12h30 sulla valore di liquidazione del giorno
Commissione di sottoscrizione
3,00 % max
Commissione di performance
15,000 %

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.