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Millesima 2021 Obbligazioni corporate

Obbligazioni corporate
Andamento del NAV (18/10/2017)
111,18 EUR
Raphaël  CHEMLA–FR0013076494–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–FR0013076494–
Julie GUALINO-DALY
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
Profilo di rischio e di rendimento (1)
1234567
111,18 EUR
Andamento del NAV (18/10/2017)
3
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Profilo di rischio e di rendimento
Orizzonte d’investimento
Andamento del NAV (18/10/2017)
111,18 EUR
Profilo di rischio e di rendimento
1234567
Orizzonte d’investimento
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
L’identità dei gestori presentati in questo documento potrà variare nel corso della vita del prodotto.
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Obiettivo d'investimento

L'obiettivo di gestione è ottenere un rendimento annualizzato, al netto delle spese di gestione, superiore al 3,95% per la durata di possesso consigliata, vale a dire dalla data di creazione del Fondo al 31 dicembre 2021.

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Commenti 29/09/2017

L'High Yield europeo continua a calare lentamente a settembre, dopo un piccolo accenno di risalita ad agosto. Il quadro macro è favorevole, con ottimi dati economici (PMI migliori del previsto) e il calo della volatilità per i rischi geopolitici, oltre alle riunioni delle banche centrali. La BCE non ha modificato il suo programma di QE, mentre la Federal Reserve ha annunciato l'inizio della riduzione del bilancio da ottobre.Il mercato High Yield europeo ha registrato un rendimento complessivo dello 0,5% a settembre. I settori migliori di settembre sono Metalli e Miniere (1,22%) e Materiali da costruzione (0,99%) e i peggiori sono Aerospaziale/Difesa (-0,42%) e Alimentari e Bevande (-0,35%). Le migliori performance sono ancora delle obbligazioni CCC e delle scadenze lunghe. L'indice XOver S27 chiude a 214 pb (-20 pb nel mese) mentre gli spread cash sono scesi di 15 pb, a 270 pb.Il mese è stato molto intenso per il mercato primario. Si chiude infatti a quasi €8 mld, il secondo migliore nell'anno. Il totale annuale arriva quasi ai €51 mld, molto sopra i €42,8 mld dell'anno scorso nello stesso periodo. L'andamento dei risultati è incoraggiante e conferma la nostra opinione macro positiva. Nel retail, i risultati di But (B2/B+) sono in linea, mentre quelli di Hema (B3/B-) sono ottimi, continuando a recuperare con un aumento delle vendite del 3,3%. Hema ha inoltre confermato che Lion Capital sta valutando la vendita della sua partecipazione. CMA-CGM (B1/ B pos) ha registrato un'ottima crescita delle vendite del 57% su un anno e del 58% per l'EBITDA core rispetto al primo trimestre. Di contro, lo spread creditizio su Bombardier (B2/B-) è salito a causa dei forti dazi imposti dal Dipartimento del Commercio USA sugli aerei di serie C dopo che Boeing ha lamentato l'esistenza di sussidi pubblici. Nell'M&A, OHL (Caa1) è sotto pressione per dover ridurre il forte indebitamento (€2,9 mld rispetto a una capitalizzazione di mercato di €1 mld) e starebbe per vendere una partecipazione del 51% o essere acquisita da China State Construction Engineering (CSCE), la maggiore società edile cinese.

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Andamento del NAV

Grafico (18/10/2017)
Avertissement
Stai per scaricare dati numerici storici di un portafoglio. Ti rammentiamo che i risultati realizzati in passato non sono indice di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Tali dati possono infatti risentire dell’andamento dei tassi di cambio.


Rendimento E-EUR Complessivo Anualizzato
Da 01/01/2017

3,35%

3,35%

1 anno

4,82%

4,82%

Dalla creazione

11,18%

6,74%

Da 01/01/2017 1 anno 3 anni 5 anni Dalla creazione
Complessivo

Quota (E-EUR)

Indice di riferimento

3,35%

4,82%

11,18%

Anualizzato

Quota (E-EUR)

Indice di riferimento

4,82%

6,74%

*Rolling periods

Rendimento annuale



Statistiche

VolatilitéDrawdown massimo
Quota E-EURIndice di riferimentoQuota E-EURIndice di riferimento
1 anno*1,85%-1,00%
3 anni*
Guadagno mensile massimo Dalla creazione2,12%
Perdita mensile massima Dalla creazione-2,33%
Quota E-EUR
Indice di riferimento
1 anno* 3 anni* 1 anno* 3 anni*
Volatilité 1,85%
Tracking Error
Perdita mensile massima -2,33%
Guadagno mensile massimo 2,12%
Drawdown massimo -1,00%

Caratteristiche

Data de creazione (Fondo)
25/01/2016
Data de creazione (Part)
04/03/2016
Forma Giuridica
Fondo comune aperto
Valuta di riferimento (fondo)
EUR
Valuta (quota)
EUR
Investimento minimo
1 Quota
Codice ISIN
FR0013076494
Attivo netto (fondi)
270 M (EUR)
Organismo di tutela
AMF
Società di gestione
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Paese di domiciliazione
Francia
Spese di gestione massimo
1,400 %
Spese di gestione applicate
1,400 %
Commissione di sottoscrizione
4,00 % max

Documentazione

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(1) L'indicatore sintetico di rischio e rendimento classifica i fondi su una scala da 1 a 7. Questo sistema di classificazione si basa sulle fluttuazioni medie del valore patrimoniale netto negli ultimi cinque anni, vale a dire l'ampiezza di variazione dell'insieme del portafoglio al rialzo e al ribasso. Se il valore patrimoniale netto è inferiore a cinque anni, il rating è determinato mediante altri metodi di calcolo regolamentari. I dati storici quali quelli utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non fornire indicazioni attendibili in merito al futuro profilo di rischio. L'attuale categoria non costituisce né una garanzia né un obiettivo. La categoria 1 non significa che l'investimento è esente da rischi.