Edmond de Rothschild

Welkom op ons Fund Center

Deze website biedt volledige informatie over de fondsassortimenten van de groep Edmond de Rothschild. Zij biedt met name directe toegang tot de belangrijkste fondsgegevens (rendement, intrinsieke waarden, kenmerken) en hun commerciële of juridische documenten.

Vul uw land in en geef aan tot welke beleggerscategorie u behoort:
Mobile Logo

EdR Fund Convertible Europe All Caps Converteerbare obligaties

Converteerbare obligaties
Ontwikkeling van de vereffeningswaarde (15/06/2018)
111,49 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1232206091–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1232206091–
Alina EPIFANTSEVA
De identiteit van de in dit document vermelde beheerders kan veranderen gedurende de levensduur van het product.
Risico- en opbrengstprofiel (1)
1234567
Beleggingstermijn
> 2 jaar
111,49 EUR
Ontwikkeling van de vereffeningswaarde (15/06/2018)
4
1234567
Risico- en opbrengstprofiel
> 2 jaar
Beleggingstermijn
Ontwikkeling van de vereffeningswaarde (15/06/2018)
111,49 EUR
Risico- en opbrengstprofiel
1234567
Beleggingstermijn
> 2 jaar
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
De identiteit van de in dit document vermelde beheerders kan veranderen gedurende de levensduur van het product.
Contact

Beleggingsdoelstelling

Het doel van het fonds is winst te behalen op de Europese markt van converteerbare obligaties. Het beheerteam past een beheer van sterke overtuigingen toe, profiterend van zijn expertise in de selectie van obligaties. Het team selecteert de effecten zonder beperkingen wat betreft kredietrating of marktkapitalisatie, en het kan putten uit een breed spectrum van beleggingskansen. Het fonds geeft de voorkeur aan uitgiften in euro of van Europese emittenten.

+ -

Commentaar 31/05/2018

De politieke crisis in Italië en, in mindere mate, in Spanje deed de twijfels over de toekomst van de Europese Unie weer oplaaien, waardoor de aandelen daalden en de bedrijfskredietspreads verbreedden. De Europese markten werden niet verwonderlijk het hardst getroffen: de Eurostoxx sloot de maand af met een verlies van -3,67%, terwijl de iTraxx Crossover verbreedde tot het hoogste niveau sinds eind 2016 en de BTP-Bund spread verbreedde naar 300 basispunten. De grootste dalers in onze portefeuille waren financiële namen, aangezien de Eurostoxx Banks Index een grote weging in banken uit de periferie heeft en de sector met -9,73% daalde tussen 21/05 en 29/05. Ook onze energienamen kwamen onder druk te staan, zoals de calls op Europese E&P's en converteerbare obligaties in de oliedienstensector zoals Fugro en Vallourec, omdat de olieprijs daalde door de bezorgdheid over de mogelijke verhoging van het aanbod door Rusland en Saudi-Arabië. In Italië daalde onze positie in de kabelproducent Prysmian, net als onze Spaanse namen zoals Ence, Indra en Cellnex. De zwakkere euro zou de Europese aandelen steun kunnen bieden op korte termijn, terwijl de aandacht verschuift naar het krediet en de rentevoeten tijdens de zomer met de geplande ECB-vergadering op 14 juni. De algemene inflatiecijfers in Duitsland voor de maand mei verrasten in positieve zin (2,2% tegenover de algemeen verwachte 1,8%, een stijging van 0,8% ten opzichte van april) en de werkloosheid daalde naar een historisch laag percentage van 5,2%. Net zoals in Spanje (2,1% CPI in mei) is de helft van de inflatiestijging te verklaren door de energieprijzen. Voor een deel van de stijging is er echter geen verklaring, waardoor er een risico is van een stijging van de kerninflatie. Wij blijven relatief voorzichtig gepositioneerd. De aandelengevoeligheid van het fonds bedraagt 34%, tegenover 38% voor de benchmark. Op sectoraal vlak kiezen wij ervoor onze spreiding niet te wijzigen en behouden wij een voorkeur voor cyclische bedrijven. Op de primaire markt hebben wij deelgenomen aan de nieuwe uitgifte van Sika. Dit Zwitserse bouwbedrijf bracht converteerbare obligaties op 7 jaar met een coupon van 0,25% op de markt voor het reusachtige bedrag van 1,65 miljard CHF, om zijn eigen aandelen van Compagnie de Saint Gobain terug te kopen. Wij namen winst op de namen met een hoge delta Ubisoft, STM en Safran. In het optiesegment namen wij aan het begin van de maand wat winst op Caixa Bank en NN Group. Wij kochten de converteerbare obligatie van Telecom Italia met vervaldatum in 2022 omdat dit effect momenteel wordt verhandeld met een renteverschil van 1,5% ten opzichte van de pari passu gewone obligatie die eveneens vervalt in 2022.

+ -

Ontwikkeling van de vereffeningswaarde

Grafiek (15/06/2018)
Avertissement
U staat op het punt de historische cijfers van een portefeuille te downloaden. Resultaten uit het verleden zijn geen indicator voor toekomstige resultaten en zijn niet constant in de tijd. Zij kunnen met name worden beïnvloed door de evolutie van de wisselkoersen.

Rendement N-EUR Gecumuleerd Jaarlijkse
Sinds 01/01/2018

-0,73 %

0,62 %

-0,73 %

0,62 %

1 jaar

-0,23 %

2,68 %

-0,23 %

2,68 %

Sinds oprichting

11,49 %

8,06 %

4,46 %

3,16 %

Sinds 01/01/2018 1 jaar 3 jaar 5 jaar Sinds oprichting
Gecumuleerd

Deelnemingsrecht (N-EUR)

Benchmark

-0,73 %

0,62 %

-0,23 %

2,68 %

11,49 %

8,06 %

Jaarlijkse

Deelnemingsrecht (N-EUR)

Benchmark

-0,23 %

2,68 %

4,46 %

3,16 %

*Voortschrijdende periodes

Jaarrendement



Statistieken

VolatiliteitTracking ErrorCorrelatiecoëfficiëntInformatieratioSharpe-ratio
Deelnemingsrecht N-EURBenchmarkDeelnemingsrecht N-EURBenchmarkDeelnemingsrecht N-EURBenchmarkDeelnemingsrecht N-EURBenchmarkDeelnemingsrecht N-EURBenchmark
1 jaar*5,32 %4,49 %3,37 %0,78 %-0,69 %0,31 %
3 jaar*
Maximale drawdownAlphaBeta
Deelnemingsrecht N-EURBenchmarkDeelnemingsrecht N-EURBenchmarkDeelnemingsrecht N-EURBenchmark
1 jaar*-4,88 %-0,04 %0,92 %
3 jaar*
Maximale maandelijkse winst Sinds oprichting3,64 %
Maximaal maandelijks verlies Sinds oprichting-5,00 %
Deelnemingsrecht N-EUR
Benchmark
1 jaar* 3 jaar* 1 jaar* 3 jaar*
Volatiliteit 5,32 % 4,49 %
Tracking Error 3,37 %
Sharpe-ratio 0,31 %
Alpha -0,04 %
Correlatiecoëfficiënt 0,78 %
Informatieratio -0,69 %
Maximaal maandelijks verlies -5,00 %
Maximale maandelijkse winst 3,64 %
Maximale drawdown -4,88 %
Beta 0,92 %

Kenmerken

Oprichtingsdatum (Fonds)
06/03/2001
Oprichtingsdatum (Aandeel)
18/12/2015
Juridische vorm
SICAV
Benchmark
Exane Euro Convertibles Index
Referentievaluta (fonds)
EUR
Valuta (deelnemingsrecht)
EUR
Minimuminleg
10000000.00 EUR
ISIN-code
LU1232206091
Nettovermogen (fonds)
248 M (EUR)
Regelgevende autoriteit
CSSF
EU-regulering
UCITS
Beheermaatschappij
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Gedelegeerde Beheermaatschappij
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Land van domiciliëring
Luxembourg
Maximale Beheerkosten
0,400 %
Toegepaste beheerkosten
0,400 %
Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop
Dagelijks voor 12u30 aan de netto vermogenswaarde van de dag

Documentatie

Alles selecteren

(1) De synthetische risico- en rendementsindicator beoordeelt het fonds op een schaal van 1 tot 7. Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de IW gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de grootte van de opwaartse en neerwaartse variatie van de portefeuille. Als de IW minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat.