Edmond de Rothschild

Welkom op ons Fund Center

Deze website biedt volledige informatie over de fondsassortimenten van de groep Edmond de Rothschild. Zij biedt met name directe toegang tot de belangrijkste fondsgegevens (rendement, intrinsieke waarden, kenmerken) en hun commerciële of juridische documenten.

Vul uw land in en geef aan tot welke beleggerscategorie u behoort:
Mobile Logo

EdR Fund Global Convertibles Converteerbare obligaties

Converteerbare obligaties
Ontwikkeling van de vereffeningswaarde (17/01/2019)
86,19 USD
Cristina  JARRIN–LU1160353915–
Cristina JARRIN
Thibaut BAILLY–LU1160353915–
Thibaut BAILLY
De identiteit van de in dit document vermelde beheerders kan veranderen gedurende de levensduur van het product.
Risico- en opbrengstprofiel (1)
1234567
Beleggingstermijn
> 3 jaar
86,19 USD
Ontwikkeling van de vereffeningswaarde (17/01/2019)
4
1234567
Risico- en opbrengstprofiel
> 3 jaar
Beleggingstermijn
Ontwikkeling van de vereffeningswaarde (17/01/2019)
86,19 USD
Risico- en opbrengstprofiel
1234567
Beleggingstermijn
> 3 jaar
Cristina JARRIN  
Thibaut BAILLY  
De identiteit van de in dit document vermelde beheerders kan veranderen gedurende de levensduur van het product.
Contact

Beleggingsdoelstelling

In dit compartiment wordt gestreefd naar regelmatige prestaties op middellange termijn door een actieve selectie van converteerbare obligaties op alle internationale markten. Minimaal 50% van het vermogen van het compartiment wordt aangehouden in waarden van investment-grade kwaliteit en de beleggingen worden geografisch sterk gespreid. Het beheer wordt geconcentreerd op gemengde uitgiften.

+ -

Commentaar 31/12/2018

December was een van de slechtste maanden ooit voor de aandelenmarkten: de MSCI World daalde -8,56% in een context die werd gekenmerkt door een zeer hoge volatiliteit en een daling van de liquiditeit die kenmerkend is voor het einde van het jaar. De G20-top in Argentinië aan het begin van de maand deed de hoop kortstondig opleven, maar de arrestatie van de CFO van Huawei (die impliceert dat de onderhandelingen tussen de VS en China nog lang niet voorbij zijn), de algemene twijfel over de fundamentals (aangezien de macro-economische gegevens wezen op een aanhoudende vertraging van de wereldwijde groei, vooral in Europa) en de bezorgdheid over de huidige verwachte winstniveaus droegen allemaal bij tot een daling van de markten (S&P -9,81%, Nikkei -10,33%, Stoxx600 -5,85%). Het politieke nieuws in Europa zorgde voor weinig opluchting: Theresa May overleefde de motie van wantrouwen en Italië leek bereid meer toegevingen aan Europa te doen voor zijn begroting voor 2019 (de spread tussen Italiaanse en Duitse staatsobligaties is na zijn piek van midden november weer gedaald tot 250 basispunten), maar het uitstel van de onderhandelingen over de Brexit tot januari en de impact van de betogingen van de gele hesjes in Frankrijk bleven hangen als donkere wolken. De centrale banken van de VS en Europa waren bezorgd over de groei voor 2019, zelfs al waren er geen verrassingen tijdens hun vergaderingen (de Fed verhoogde de rente opnieuw, de ECB handhaafde haar rente). In China ging Xi Jinping niet dieper in op nieuwe hervormingsinitiatieven tijdens zijn speech op de ceremonie ter ere van de 40ste verjaardag van de economische liberalisering van China. Ondertussen daalde de Caixin productie-index naar 49. De olieprijzen, tot slot, daalden opnieuw: de Brent-olie daalde met bijna 10% naar $53,8/vat, het laagste niveau sinds september 2017, door de gebruikelijke bezorgdheid over de wereldwijde groei en twijfels over het vermogen van de OPEC om de markt te reguleren. Op de primaire markt werd er voor slechts USD 800 miljoen uitgegeven aan converteerbare obligaties (4 transacties in totaal: 2 in de VS, 1 in Europa en 1 in Azië, met uitzondering van Japan). In de VS kwam Medicines Company met een nieuw aanbod ter waarde van $150 miljoen aan converteerbare obligaties met vervaldatum in 2024, om de ontwikkeling van Inclisiran te financieren (een nieuw, veelbelovend middel om hypercholesterolemie te behandelen). In Europa gaf Almirall (een gespecialiseerd farmaceutisch bedrijf gericht op dermatologie) voor €250 miljoen uit aan converteerbare obligaties, om het overbruggingskrediet voor de overname van de medische-dermatologieportfolio van Allergan terug te betalen (wij hadden deelgenomen aan deze eerste uitgifte). We sloten onze posities in de converteerbare obligaties van Steinhoff met vervaldatum in 2022 en 2023, aangezien de herstructurering een transformatie in gewaarborgde leningen impliceert. In een context van "dalende" staalprijzen besloten we onze blootstelling aan de metaal- en mijnsector te reduceren door een deel van de positie in Outokumpu te verkopen. We profiteerden van de recente correctie om de Amerikaanse bedrijven Wright Medical Group en IAC, het Japanse Minebea en de converteerbare obligatie van de Chinese bedrijven Yangtze/CCB met vervaldatum in 2021 op te nemen in de portefeuille.

+ -

Ontwikkeling van de vereffeningswaarde

Grafiek (17/01/2019)
Avertissement
U staat op het punt de historische cijfers van een portefeuille te downloaden. Resultaten uit het verleden zijn geen indicator voor toekomstige resultaten en zijn niet constant in de tijd. Zij kunnen met name worden beïnvloed door de evolutie van de wisselkoersen.

Rendement R-USD Gecumuleerd Jaarlijkse

-14,65 %

-11,95 %

1,44 %

3,67 %

-3,56 %

2,78 %

Sinds oprichting

-13,80 %

37,29 %

-1,96 %

4,31 %

Sinds 01/01/2019 1 jaar* 3 jaar* 5 jaar* Sinds oprichting
Gecumuleerd

Deelnemingsrecht (R-USD)

Benchmark

-13,80 %

37,29 %

Jaarlijkse

Deelnemingsrecht (R-USD)

Benchmark

-14,65 %

-11,95 %

1,44 %

3,67 %

-3,56 %

2,78 %

-1,96 %

4,31 %

*Voortschrijdende periodes

Jaarrendement



Statistieken

VolatiliteitTracking ErrorCorrelatiecoëfficiëntInformatieratioSharpe-ratio
Deelnemingsrecht R-USDBenchmarkDeelnemingsrecht R-USDBenchmarkDeelnemingsrecht R-USDBenchmarkDeelnemingsrecht R-USDBenchmarkDeelnemingsrecht R-USDBenchmark
1 jaar*9,57 %10,09 %2,50 %0,97 %-0,83 %-1,37 %
3 jaar*9,46 %9,45 %1,66 %0,98 %-0,93 %0,06 %
Maximale drawdownAlphaBeta
Deelnemingsrecht R-USDBenchmarkDeelnemingsrecht R-USDBenchmarkDeelnemingsrecht R-USDBenchmark
1 jaar*-18,48 %-0,06 %0,92 %
3 jaar*-18,48 %-0,13 %0,99 %
Maximale maandelijkse winst Sinds oprichting11,05 %
Maximaal maandelijks verlies Sinds oprichting-12,67 %
Deelnemingsrecht R-USD
Benchmark
1 jaar* 3 jaar* 1 jaar* 3 jaar*
Volatiliteit 9,57 % 9,46 % 10,09 % 9,45 %
Tracking Error 2,50 % 1,66 %
Sharpe-ratio -1,37 % 0,06 %
Alpha -0,06 % -0,13 %
Correlatiecoëfficiënt 0,97 % 0,98 %
Informatieratio -0,83 % -0,93 %
Maximaal maandelijks verlies -12,67 %
Maximale maandelijkse winst 11,05 %
Maximale drawdown -18,48 % -18,48 %
Beta 0,92 % 0,99 %

Kenmerken

Oprichtingsdatum (Fonds)
17/07/2009
Oprichtingsdatum (Aandeel)
15/07/2011
Juridische vorm
SICAV
Benchmark
Thomson Reuters Global Focus Hedged (EUR) CB Index
Referentievaluta (fonds)
EUR
Valuta (deelnemingsrecht)
USD
Minimuminleg
1 Deelnemingsrecht
ISIN-code
LU1160353915
Nettovermogen (fonds)
179 M (EUR)
Regelgevende autoriteit
CSSF
EU-regulering
UCITS
Beheermaatschappij
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Gedelegeerde Beheermaatschappij
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Land van domiciliëring
Luxembourg
Maximale Beheerkosten
1,750 %
Toegepaste beheerkosten
1,750 %
Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop
Dagelijks voor 12u30 aan de netto vermogenswaarde van de dag
Inschrijvingsvergoeding
1,00 % max
Prestatievergoeding
15,000 %

Documentatie

Alles selecteren

(1) De synthetische risico- en rendementsindicator beoordeelt het fonds op een schaal van 1 tot 7. Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de IW gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de grootte van de opwaartse en neerwaartse variatie van de portefeuille. Als de IW minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat.