Edmond de Rothschild

Welkom op ons Fund Center

Deze website biedt volledige informatie over de fondsassortimenten van de groep Edmond de Rothschild. Zij biedt met name directe toegang tot de belangrijkste fondsgegevens (rendement, intrinsieke waarden, kenmerken) en hun commerciële of juridische documenten.

Vul uw land in en geef aan tot welke beleggerscategorie u behoort:
Mobile Logo

EdR Fund Global Convertibles Converteerbare obligaties

Converteerbare obligaties
Ontwikkeling van de vereffeningswaarde (16/02/2018)
107,14 CHF
Annelie  FEARON–LU1160355704–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160355704–
Thibaut BAILLY
De identiteit van de in dit document vermelde beheerders kan veranderen gedurende de levensduur van het product.
Risico- en opbrengstprofiel (1)
1234567
Beleggingstermijn
> 3 jaar
107,14 CHF
Ontwikkeling van de vereffeningswaarde (16/02/2018)
4
1234567
Risico- en opbrengstprofiel
> 3 jaar
Beleggingstermijn
Ontwikkeling van de vereffeningswaarde (16/02/2018)
107,14 CHF
Risico- en opbrengstprofiel
1234567
Beleggingstermijn
> 3 jaar
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
De identiteit van de in dit document vermelde beheerders kan veranderen gedurende de levensduur van het product.
Contact

Beleggingsdoelstelling

In dit compartiment wordt gestreefd naar regelmatige prestaties op middellange termijn door een actieve selectie van converteerbare obligaties op alle internationale markten. Minimaal 50% van het vermogen van het compartiment wordt aangehouden in waarden van investment-grade kwaliteit en de beleggingen worden geografisch sterk gespreid. Het beheer wordt geconcentreerd op gemengde uitgiften.

+ -

Commentaar 31/01/2018

2018 vormde het beste jaarbegin ooit voor de wereldwijde aandelen. In de VS sloot de S&P 500 Index de maand 5,6% hoger af, de Nasdaq zelfs +7,4% hoger - de sterkste januarirendementen sinds respectievelijk 1997 en 2012 - dankzij de onverwacht sterke winsten en de bevestiging dat de aandeelhouders aanzienlijke voordelen mogen verwachten van de recente belastingverlaging in de VS. Nog indrukwekkender was de klim van de Hang Seng-index van bijna +10%, wat de langste hausse ooit verlengde dankzij de veerkrachtige regionale groei (China rapporteerde een groei van twee cijfers voor de import en export voor het volledige jaar 2017), aantrekkelijke onderliggende waarderingen en de verdere verzwakking van de dollar. Ook de markt van de converteerbare obligaties boekte een opmerkelijke maand, de sterkste van het afgelopen decennium voor de nieuwe uitgiften: wereldwijd werd zo'n $ 14 miljard aan nieuwe uitgiften op de markt gebracht (met uitsluiting van preferente en verplicht converteerbare effecten). Azië nam het voortouw met nieuwe uitgiften voor in totaal $ 6,8 miljard, omdat de emittenten, vooral in de Chinese vastgoedsector, profiteerden van de recente aandelenmarktrally en de relatieve eenvoud en snelheid waarmee zij toegang krijgen tot de kapitaalmarkten via converteerbare obligaties. Het fonds (klasse I) behaalde tijdens de maand een rendement van +2,62%, tegen +1,86% voor de benchmark. Wij profiteerden van onze overwogen positie in energie, de sterke individuele prestaties van bijvoorbeeld Ageas en SBI, en de opleving van Steinhoff. Wij deden onze Nikkei-calls aan het begin van de maand van de hand, omdat de Japanse markt op korte termijn wat gespannen oogt. Wij namen winst op posities met hoge delta, zoals Citrix, Microchip, Neurocrine Biosciences en Aperam, dat werd verkocht op zijn recente hoogtepunten na indrukwekkende resultaten. Wij profiteerden ook van de recente rally om onze energie-calls terug te schroeven, bijv. Anadarko, ENI, Halliburton en Schlumberger. Anderzijds kochten wij calls op Sanofi bij, omdat wij denken dat zijn koers interessanter is geworden en een geslaagde fusie/overname een interessante kans zou bieden. Wij namen deel aan de nieuwe uitgiften van Western Digital en US Biotech, Insmed, en van omwisselbare obligaties van JP Morgan voor de dutyfree keten Dufry en de Amerikaanse verzekeraar Voya Financial. Nu de aandelenmarkten nieuwe hoogten verkennen, voerden wij een restrike door van onze puts op Eurostoxx en S&P in de aanloop naar het maandeinde, en verlaagden wij onze aandelengevoeligheid tot aanzienlijk onder die van de benchmark (46,0% vs. 48,7%) maar met behoud van een aantrekkelijke convexiteit van +11,4%/-6,6% als de aandelen +/-20% bewegen in vergelijking met +10,8%/-7,2%.

+ -

Ontwikkeling van de vereffeningswaarde

Grafiek (16/02/2018)
Avertissement
U staat op het punt de historische cijfers van een portefeuille te downloaden. Resultaten uit het verleden zijn geen indicator voor toekomstige resultaten en zijn niet constant in de tijd. Zij kunnen met name worden beïnvloed door de evolutie van de wisselkoersen.

Rendement A-CHF Gecumuleerd Jaarlijkse
Sinds 01/01/2018

0,83 %

0,22 %

0,83 %

0,22 %

1 jaar

1,56 %

2,12 %

1,56 %

2,12 %

3 jaar

2,25 %

4,16 %

0,74 %

1,36 %

Sinds oprichting

7,14 %

13,17 %

1,65 %

2,98 %

Sinds 01/01/2018 1 jaar 3 jaar 5 jaar Sinds oprichting
Gecumuleerd

Deelnemingsrecht (A-CHF)

Benchmark

0,83 %

0,22 %

1,56 %

2,12 %

2,25 %

4,16 %

7,14 %

13,17 %

Jaarlijkse

Deelnemingsrecht (A-CHF)

Benchmark

1,56 %

2,12 %

0,74 %

1,36 %

1,65 %

2,98 %

*Voortschrijdende periodes

Jaarrendement



Statistieken

VolatiliteitTracking ErrorCorrelatiecoëfficiëntInformatieratioSharpe-ratio
Deelnemingsrecht A-CHFBenchmarkDeelnemingsrecht A-CHFBenchmarkDeelnemingsrecht A-CHFBenchmarkDeelnemingsrecht A-CHFBenchmarkDeelnemingsrecht A-CHFBenchmark
1 jaar*4,75 %4,01 %1,77 %0,93 %-0,31 %1,30 %
3 jaar*5,17 %5,59 %1,67 %0,95 %-0,30 %0,56 %
Maximale drawdownAlphaBeta
Deelnemingsrecht A-CHFBenchmarkDeelnemingsrecht A-CHFBenchmarkDeelnemingsrecht A-CHFBenchmark
1 jaar*-4,01 %-0,02 %1,10 %
3 jaar*-11,14 %-0,02 %0,88 %
Maximale maandelijkse winst Sinds oprichting3,69 %
Maximaal maandelijks verlies Sinds oprichting-4,44 %
Deelnemingsrecht A-CHF
Benchmark
1 jaar* 3 jaar* 1 jaar* 3 jaar*
Volatiliteit 4,75 % 5,17 % 4,01 % 5,59 %
Tracking Error 1,77 % 1,67 %
Sharpe-ratio 1,30 % 0,56 %
Alpha -0,02 % -0,02 %
Correlatiecoëfficiënt 0,93 % 0,95 %
Informatieratio -0,31 % -0,30 %
Maximaal maandelijks verlies -4,44 %
Maximale maandelijkse winst 3,69 %
Maximale drawdown -4,01 % -11,14 %
Beta 1,10 % 0,88 %

Kenmerken

Oprichtingsdatum (Fonds)
17/07/2009
Oprichtingsdatum (Aandeel)
29/11/2013
Juridische vorm
SICAV
Benchmark
Thomson Reuters Global Focus Hedged (CHF) CB Index
Referentievaluta (fonds)
EUR
Valuta (deelnemingsrecht)
CHF
Minimuminleg
1 Deelnemingsrecht
ISIN-code
LU1160355704
Nettovermogen (fonds)
205 M (EUR)
Regelgevende autoriteit
CSSF
EU-regulering
UCITS
Beheermaatschappij
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Gedelegeerde Beheermaatschappij
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Land van domiciliëring
Luxembourg
Maximale Beheerkosten
1,150 %
Toegepaste beheerkosten
1,150 %
Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop
Dagelijks voor 12u30 aan de netto vermogenswaarde van de dag
Inschrijvingsvergoeding
1,00 % max
Prestatievergoeding
15,000 %

Documentatie

Alles selecteren

(1) De synthetische risico- en rendementsindicator beoordeelt het fonds op een schaal van 1 tot 7. Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de IW gedurende de afgelopen vijf jaar, dus op de grootte van de opwaartse en neerwaartse variatie van de portefeuille. Als de IW minder dan 5 jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch een garantie, noch een doel. Categorie 1 betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat.